| 巨灾死亡率债券定价模型研究 |
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| 引用本文： | 尚勤,秦学志,周颖颖.巨灾死亡率债券定价模型研究[J].系统工程学报,2010,25(2). |
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| 作者姓名： | 尚勤 秦学志 周颖颖 |
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| 作者单位： | 大连理工大学管理学院,辽宁,大连,116024 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育部人文社会科学研究项目，教育部新世纪优秀人才支持计划 |
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| 摘 要： | 巨灾死亡率债券是以规避巨灾死亡率风险为目的的金融衍生产品,此类债券的给付与死亡率指数相关联.利用含Poisson频率的跳跃-扩散过程刻画随机死亡率指数发生跳跃的频率与幅度,应用共同单调理论处理不同地区死亡率指数之间的相关性问题.进一步运用王氏变换(Wang transform)方法,在不完全市场中给出巨灾死亡率债券的定价模型.最后,依据我国人口死亡率数据进行实证研究.
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| 关 键 词： | 跳跃-扩散过程 共同单调 死亡率指数 王氏变换 不完全市场 |
Study on pricing model of catastrophe mortality bonds |
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| SHANG Qin,QEV Xue-zhi,ZHOU Ying-ying.Study on pricing model of catastrophe mortality bonds[J].Journal of Systems Engineering,2010,25(2). |
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| Authors: | SHANG Qin QEV Xue-zhi ZHOU Ying-ying |
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| Institution: | SHANG Qin,QIN Xue-zhi,ZHOU Ying-ying(School of Management,Dalian University of Technology,Dalian 116024,China) |
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| Abstract: | As one kind of financial derivatives,catastrophe mortality bond can be used to hedge the risk of catastrophe mortality.The principal payment of the bond is tied to a mortality index.The paper describes the jump's frequency of stochastic mortality index and the range of the jumps by using jump-diffusion process with Poisson frequency.And the paper introduces the theory of comonotonicity to further reveal the relations between the different mortality indexes.Based on these,the paper establishes a pricing mode... |
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| Keywords: | jump-diffusion process comonotonicity mortality index Wang transform incomplete market |
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