| 上海证券交易所Ａ股市场的波动性分析 |
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| 引用本文： | 江姗,王斯聪,杨永愉.上海证券交易所Ａ股市场的波动性分析[J].北京化工大学学报(自然科学版),2006,33(6):96-99. |
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| 作者姓名： | 江姗 王斯聪 杨永愉 |
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| 作者单位： | 北京化工大学 理学院， 北京 100029 |
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| 摘 要： | 运用主要的三种条件异方差模型：ARCH、GARCH、EGARCH模型，对上海证券交易所A股指数的波动性进行拟合，分析模型对上证A股指数收益的波动性、杠杆效应的拟合情况，比较不 同模型对未来波动性的预测情况。实证分析结果表明：EGARCH模型比较适合对我国股票市场 波动性作长期预测，若假设收益序列服从t分布，由此改进的EGARCH-T模型会得到比正态分 布下更好的拟合与预测效果。
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| 关 键 词： | 波动性 ARCH模型 GARCH模型 EGARCH模型 波动性 ARCH模型 GARCH模型 EGARCH模型 |
| 收稿时间： | 2006-01-10 |
| 修稿时间： | 2006年1月10日 |
Analysis of the volatility of the A-stock index in the Shanghai Stock Exchange |
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| JIANG Shan,WANG Si-cong,YANG Yong-yu.Analysis of the volatility of the A-stock index in the Shanghai Stock Exchange[J].Journal of Beijing University of Chemical Technology,2006,33(6):96-99. |
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| Authors: | JIANG Shan WANG Si-cong YANG Yong-yu |
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| Institution: | School of Science, Beijing University of Chemical Technology, Beijing 100029,China |
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| Abstract: | Three primary models-ARCH,GARCH,and EGARCH are employed in order to measure the volatility of the returns of the A-Stock Index(ASI) in the Shanghai Stock Exchange(SSE).Based on the volatility and leverage of the ASI in the SSE,the abilities of these three models to forecast volatility is compared.The results show that EGARCH is the best model for forecasting long-term volatility. Furthermore,using EGARCH with the Student t-distribution gives better results than with a normal distribution. |
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| Keywords: | volatility ARCH model GARCH model EGARCH model |
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