| 零贝塔CAPM模型的特征值检验--基于上海A股市场的研究 |
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| 引用本文： | 孙颖,孔爱国.零贝塔CAPM模型的特征值检验--基于上海A股市场的研究[J].系统管理学报,2004,13(2):147-152. |
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| 作者姓名： | 孙颖 孔爱国 |
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| 作者单位： | 复旦大学,管理学院,上海,200433 |
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| 摘 要： | 国内外的许多研究都曾以CAPM检验市场的有效性。然而现实的市场不存在无风险资产,零贝塔CAPM针对此假设对CAPM进行了修正,但是得出的约束条件不再是线性,因此检验变得复杂。介绍了检验这一非线性约束条件的一种新方法——特征值检验,并运用此方法,以零贝塔CAPM检验上海A股市场的有效性,结果发现,上海A股市场远不是有效市场。
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| 关 键 词： | 零贝塔资产资本定价模型(CAPM) 股票市场 上海 有效性检验 非线性约束条件 |
| 文章编号： | 1005-2542(2004)02-0147-06 |
| 修稿时间： | 2003年2月11日 |
Eigenvale Test of Zero Beta CAPM-A Study Based on Shanghai A Share Stock Market |
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| SUN Ying,KONG Ai-guo.Eigenvale Test of Zero Beta CAPM-A Study Based on Shanghai A Share Stock Market[J].Systems Engineering Theory·Methodology·Applications,2004,13(2):147-152. |
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| Authors: | SUN Ying KONG Ai-guo |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | zero beta CAPM stock maket Shanghai test of efficiency nonlinear constraints |
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