| 基于非对称信息结构的证券市场资产价格发现实证研究 |
| |
| 引用本文： | 崔媛媛,王建琼,卢涛.基于非对称信息结构的证券市场资产价格发现实证研究[J].系统工程,2009,27(4). |
| |
| 作者姓名： | 崔媛媛 王建琼 卢涛 |
| |
| 作者单位： | 崔媛媛,王建琼,CUI Yuan-yuan,WANG Jian-qiong(西南交通大学,四川,成都,600031);卢涛,LU Tao(上海证券交易所,上海,200120)
|
| |
| 摘 要： | 依据我国证券市场订单驱动连续竞价交易机制,在引入信息结构的基础上建立实证模型,研究中国证券市场信息结构的特征,并考察特定信息结构对价格形成的影响.结果表明:(1)由于信息披露制度和投资者构成比例的不同,我国证券市场与国外成熟资本市场相比信息分布更小、信息组成更大;(2)信息结构各方面对资产价格发现有显著的影响,信息分布和公开信息准确性对价格发现具有显著的负向影响,而信息组成对价格发现具有显著的正向影响.
|
| 关 键 词： | 信息结构 资产价格发现 信息分布 信息组成 信息准确性 |
Empirical Study of Asset Price Discovery in China Securities Markets Based on Asymmetrical Information Structure |
| |
| CUI Yuan-yuan,WANG Jian-qiong,LU Tao.Empirical Study of Asset Price Discovery in China Securities Markets Based on Asymmetrical Information Structure[J].Systems Engineering,2009,27(4). |
| |
| Authors: | CUI Yuan-yuan WANG Jian-qiong LU Tao |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
|
