|
|||||
|
|
| 跨银行与企业部门的系统性风险研究 | |
| 作者姓名： | 李守伟 王磊 刘晓星 张杰 |
| 作者单位： | 1. 东南大学经济管理学院;2. 东南大学金融复杂性与风险管理研究中心;3. 东南大学网络空间安全学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(71671037)；;江苏省社会科学基金(19GLC005)；;江苏省研究生科研创新计划(KYCX19_0130)~~； |
| 摘 要： | 从风险反馈视角,研究跨银行与企业部门的系统性风险贡献度与传染效应.基于债务排序方法构建了银企系统性风险测度模型,并基于2018年中国银企间借贷数据进行研究.研究结果表明:银行节点在银行层的债务等级小于在企业层的债务等级,而企业节点在企业层的债务等级小于在银行层的债务等级;银企信贷系统中存在少数系统重要性银行和企业,其系统性风险贡献度高;随着银行或企业的信贷规模增大,所对应的总债务等级越高,而且总债务等级与信贷规模呈现非线性特征;随着信贷宽松程度变大,银行与企业的系统性风险贡献度呈现下降特征;在不同信贷宽松政策下,由企业所引发的总信贷损失始终大于银行,而且造成的银企信贷系统崩溃的阈值始终小于银行;信贷政策宽松程度对维持银企信贷系统的稳定性具有积极影响,特别对银行的作用更为显著. |
| 关 键 词： | 系统性风险 传染效应 债务等级 |