|
|||||
|
|
| 基于信用等级迁移的信用违约互换定价 | |
| 作者姓名： | 王乐乐 李琳 边保军(博士生导师 |
| 作者单位： | 1. 同济大学,数学系,上海,200092 2. 同济大学,经济与管理学院,上海,200092 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目,国家"九七三"重点基础研究发展计划资助项目 |
| 摘 要： | 研究了参考债券具有信用等级结构的信用违约互换(CDS)的定价.考虑债券处于不同的等级,且债券的违约强度和回收率随着债券在等级间的迁移不断变化;基于转移矩阵和回收率向量,构建了常微分方程组(ODE)方程来求解信用违约互换的或有赔付和保费支付的价值,并给出了其解析解,从而确定了CDS保费费率和CDS的价值.最后通过数值分析验证理论结果. |
| 关 键 词： | 信用违约互换 转移矩阵 回收率向量 常微分方程组 |
| 收稿时间： | 2009-03-31 |
| 修稿时间： | 2010-01-21 |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ | |
| 点击此处可从《同济大学学报(自然科学版)》浏览原始摘要信息 | |
| 点击此处可从《同济大学学报(自然科学版)》下载免费的PDF全文 | |