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| 中国股市回报波动性分析--高频数据揭示股市的特征 | |
| 引用本文： | 房振明,王春峰,蒋祥林. 中国股市回报波动性分析--高频数据揭示股市的特征[J]. 系统工程, 2004, 22(2): 13-19 |
| 作者姓名： | 房振明 王春峰 蒋祥林 |
| 作者单位： | 天津大学,管理学院,天津大学金融工程研究中心,天津,300072 |
| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);教育部跨世纪人才基金资助项目;教育部优秀青年教师教学科研奖励基金资助项目 |
| 摘 要： | 以MDH假设为基础．采用高频数据建立我国股市日内波动特征的理论模型。利用频域分析工具实证得出上海股票市场波动性的日内周期特征和长记忆特征。对滤波之后自相关函数进行回归，计算得到表征上海股市长记忆大小的d值。 |
| 关 键 词： | 股票市场 金融市场 波动性 高频数据 频域分析工具 证券市场 |
| 文章编号： | 1001-4098(2004)02-0013-07 |
Return Volatility Analysis in Stock Market of China:High Frequency Data Showing the Characteristic |
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| FANG Zhen-ming,WANG Chun-feng,JIANG Xiang-lin. Return Volatility Analysis in Stock Market of China:High Frequency Data Showing the Characteristic[J]. Systems Engineering, 2004, 22(2): 13-19 | |
| Authors: | FANG Zhen-ming WANG Chun-feng JIANG Xiang-lin |
| Abstract: | On the basis of MDH, theoretical model to describe the intraday volatility of stock market of China is set up on the high frequency data. Then intraday periodical and long-memory characters of Shanghai stock exchange market are worked out by frequency analysis method. d-value describing the long-memory of SHSE is calculated by regression of filtered autocorrelation function. |
| Keywords: | Volatility High Frequency Data Long Memory |
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