|
|||||
|
|
| 基于理性期望的利率期限结构预期理论与期限溢酬 | |
| 引用本文： | 谢赤,陈晖,何源.基于理性期望的利率期限结构预期理论与期限溢酬[J].系统管理学报,2008,17(3). |
| 作者姓名： | 谢赤 陈晖 何源 |
| 作者单位： | 1. 湖南大学,工商管理学院,长沙,410082;湖南大学,金融与投资管理研究中心,长沙,410082 2. 中国银行股份有限公司,湖南省分行,长沙,410005 3. 湖南大学,工商管理学院,长沙,410082 |
| 基金项目： | 国家社会科学基金 , 高等学校博士学科点专项科研项目 , 全国高校青年教师教学科研奖励基金 |
| 摘 要： | 推导了两种检验期限结构预期理论的方法.指出基于这些回归方程来检验预期理论,实际上是对理性期望、期限结构预期理论和期限溢酬不变的联合检验,实证研究中对预期理论的拒绝可能是由于未考虑到期限溢酬的时变性.在此基础上,基于Kalman滤波的期限溢酬估计模型.提出了一个利用即期利率数据.利用上海证券交易所国债交易数据对该模型进行实证研究,分析了该市场期限溢酬的行为特征. |
| 关 键 词： | 理性期望 期限结构预期理论 期限溢酬 对理性 期望 即期利率 期限结构预期理论 Expectation Rational Based Term Structure Theory 行为特征 市场 分析 估计模型 上海证券交易所 国债 数据 利用 滤波 Kalman 时变性 |
Study on the Expectation Hypotheses Theory of Term Structure and Term Premiums Based on Rational Expectation |
|
| XIE Chi,CHEN Hui,HE Yuan.Study on the Expectation Hypotheses Theory of Term Structure and Term Premiums Based on Rational Expectation[J].Systems Engineering Theory·Methodology·Applications,2008,17(3). | |
| Authors: | XIE Chi CHEN Hui HE Yuan |
| Institution: | 1;2;1.College of Business Administration;Hunan University;Changsha 410082;China;2.Center of Finance and Investment Management;3.Bank of China;Hunan Branch;Changsha 410005;China |
| Abstract: | In this paper,firstly we deduct the two regression equations which are used to test the expectation hypotheses of the term structure of interest rate and point out that the regression test is actually to test the joint hypotheses of rational expectation,the expectation hypotheses of term structure and the invariant of term premiums.The reason why so many tests reject the expectation hypotheses might be no consideration of the variant of the term premiums.Based on this explanation,the authors then put forwar... |
| Keywords: | rational expectation expectation hypotheses of term structure term premiums |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ | |