| 一种统一尺度下股本折算加权的指数构建方法及其应用 |
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| 引用本文： | 程兵,张晓军,姜铁军.一种统一尺度下股本折算加权的指数构建方法及其应用[J].系统工程理论与实践,2003,23(10):36-42. |
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| 作者姓名： | 程兵 张晓军 姜铁军 |
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| 作者单位： | 中国科学院数学与系统科学研究院 北京100080 |
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| 基金项目： | 国家杰出青年基金(2388100) |
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| 摘 要： | 通过实证检验发现：中国股票市场中，股票换手率与股本效应的关系紧密，但是换手率与流通比率之间的相关性很弱。因此在构建全市场指数时，换手率不适合作为股本折算比率。在此基础上，提出了统一惊讶下的股本折算加权方法，并给出了三种折算方案：凹性折算方案、线性折算方案和凸性折算方案。从投资角度上分析，凹性折算方案最好，能够减弱非流通股本入市可能带来的市场冲击。
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| 关 键 词： | 股票指数 流通比率 换手率 指数基金 |
| 文章编号： | 1000-6788(2003)10-0036-06 |
| 修稿时间： | 2002年8月6日 |
A United Share-Discounted Weighting Method and Its Applications |
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| CHENG Bing,ZHANG Xiao-jun,JIANG Tie-jun.A United Share-Discounted Weighting Method and Its Applications[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2003,23(10):36-42. |
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| Authors: | CHENG Bing ZHANG Xiao-jun JIANG Tie-jun |
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| Institution: | Academy of Mathematics and System Sciences, Chinese Academy of Science, Beijing 100080, China) |
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| Abstract: | The relationship between turnover and circulating ratio of stocks is not significant, but turnover is closely related to the ratio of tradable shares by the empirical analysis. Turnover is not a good indicator for the ratio of the share discounti |
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| Keywords: | stock index circulating ratio turnover index fund |
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