| 基于供需均衡的保险精算与期权定价相关性 |
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| 作者姓名： | 郑红 郭亚军 曾华 |
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| 作者单位： | 东北大学工商管理学院,辽宁,沈阳,110004;东北大学工商管理学院,辽宁,沈阳,110004;东北大学工商管理学院,辽宁,沈阳,110004 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究基金资助项目,辽宁省社会科学基金重点资助项目,中央高校基本科研业务费资助项目 |
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| 摘 要： | 在综述期权定价与保险精算相关研究的基础上,运用供需均衡原理取代金融市场的无套利均衡原理,推导出纯保费精算定价公式;进而利用保险精算方法,在损失分布服从对数正态分布假设下,在连续时间状态下推导出经典的Black-Scholes期权定价模型;最后将保险精算与期权定价统一于一般经济学研究框架,通过规范的经济分析证明本文得到的纯保费精算定价就是帕累托最优纯保费,也就是买入看涨期权的价格.从理论上扫清了期权定价模型在保险领域的应用障碍,为保险精算与期权定价的融合和统一奠定了理论基础.
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| 关 键 词： | 供需均衡原理 保险精算 期权定价 Black-Scholas模型 |
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