| Kelly CVaR模型在大类资产配置中的应用 |
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| 引用本文： | 徐皓.Kelly CVaR模型在大类资产配置中的应用[J].重庆工商大学学报(自然科学版),2018,35(5):91-97. |
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| 作者姓名： | 徐皓 |
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| 作者单位： | 国泰基金管理有限公司 |
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| 摘 要： | 将CVaR方法和Kelly公式结合起来,建立了Kelly-CVaR模型,在CVaR控制风险的前提下,使用Kelly公式的思路配置资产,即在确保组合净值的平均损失率不超过给定水平的前提下,最大化资产增值率;运用Kelly-CVaR模型对中证全指、中证全债和Wind商品指数进行资产配置实证,回测期为2007-01-01到2016-12-31,3个月换仓一次,回测结果显示,根据模型配置的投资组合取得的收益率显著超过了各资产的收益率,并且夏普比率也要高于各资产,说明模型具有良好的资产配置效果。
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| 关 键 词： | CVaR方法 Kelly公式 大类资产配置 |
Application of Kelly CVaR Model to Asset Allocation |
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| XU Hao.Application of Kelly CVaR Model to Asset Allocation[J].Journal of Chongqing Technology and Business University:Natural Science Edition,2018,35(5):91-97. |
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| Authors: | XU Hao |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | |
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