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| 风险管理的CVaR方法及其简化模型 | |
| 引用本文： | 岳瑞锋,李振东,杨晓萍.风险管理的CVaR方法及其简化模型[J].河北省科学院学报,2003,20(3):134-137. |
| 作者姓名： | 岳瑞锋 李振东 杨晓萍 |
| 作者单位： | 1. 北京林业大学基础科学与技术学院,北京,100083 2. 唐山学院基础部,唐山,063000 3. 河北省科学院,石家庄,050081 |
| 摘 要： | VaR模型度量的是在某一置信水平下,资产损失的最高期望值,但是它没有指明一旦超过了这个期望值,资产的损失究竟是多少。1997年出现的CVaR模型弥补了这个缺陷。如果以f(x,y)表示投资组合的损益函数,其中x为资产的比例向量,y表示市场随机因素,则CVaR考察的是在f(x,y)超过了VaR值时,f(x,y)的量度问题。这种方法的一个优越之处在于,最终的求解可以转化为线性规划问题,从而具有良好的操作性,而且问题的结论不仅包含了CVaR的大小,同时也可以求出资产的VaR值以及资产组合的最佳比例。 |
| 关 键 词： | CVaR 损益函数 |
| 文章编号： | 1001-9383(2003)03-0134-04 |
| 修稿时间： | 2003年2月18日 |
The CVaR method of risk management and its simplified model |
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| Abstract: | |
| Keywords: | CVaR Profit and loss function |
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