| 偏离购买力平价的非线性均值复归 |
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| 引用本文： | 张弢,徐剑刚,唐国兴.偏离购买力平价的非线性均值复归[J].系统工程学报,2002,17(6):566-569. |
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| 作者姓名： | 张弢 徐剑刚 唐国兴 |
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| 作者单位： | 复旦大学管理学院,上海,200433 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(79790130). |
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| 摘 要： | 由于存在交易成本，偏离购买力平价可能呈非线性的均值回复特性，结果表明偏离购买力平价呈非线性的均值回复，指数平滑转换自回归（ESTAR）模型描述了这种非线性特性。
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| 关 键 词： | 购买力平价 非线性均值复归 汇率 ESTAR模型 |
| 文章编号： | 1000-5781(2002)06-0566-04 |
| 修稿时间： | 2001年4月6日 |
Nonlinear mean reversion of purchase power parity deviations |
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| ZHANG Tao,XU Jian gang,TANG Guo xing.Nonlinear mean reversion of purchase power parity deviations[J].Journal of Systems Engineering,2002,17(6):566-569. |
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| Authors: | ZHANG Tao XU Jian gang TANG Guo xing |
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| Abstract: | As the presence of transactions costs, deviations from purchase power parity(PPP) may follow a nonlinear process that is mean reverting. The results reveal that deviations from PPP is a nonlinear mean reversion, exponential smooth transition autoregression (ESTAR) model can describe this nonlinear nature. |
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| Keywords: | PPP ESTAR model mean reversion |
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