| 中国和美国信贷冲击跨境溢出效应的比较研究 |
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| 作者姓名： | 罗融 陈浪南 黄守军 |
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| 作者单位： | 1. 中南财经政法大学 经济学院, 武汉 430073;2. 中山大学 岭南(大学)学院, 广州 510275 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金青年项目（18CJL015）;教育部人文社会科学研究规划基金（17YJA790011）;广东省自然科学基金（2017A030311038）;中南财经政法大学中央高校基本科研业务费专项基金（2722019JCT006） |
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| 摘 要： | 本文构建了基于符号约束识别的GVAR模型,并用以考察中国和美国的信贷市场冲击对全球41个国家的不同溢出效应.研究结果表明,中国紧缩性信贷市场冲击对本国实体经济有显著的负效应,但仅限于短中期;而美国信贷冲击对本国乃至全球经济都具有相当大且持久的负影响.中国信贷冲击的跨国效应较小,且主要通过贸易渠道.中国信贷市场的本国冲击能解释中国产出近10%的波动,但无论是本国效应还是跨境传导,总需求冲击仍是驱动中国经济周期波动的最主要力量.
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| 关 键 词： | 信贷市场冲击 跨境溢出效应 结构性GVAR模型 符号约束识别 |
| 收稿时间： | 2018-01-29 |
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