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| 基于利率期限结构模型的净现值公式 | |
| 作者姓名： | 周荣喜 车君 |
| 作者单位： | School of Economics and Management, Beijing University of Chemical Technology, Beijing 100029, China |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(70701003);;北京化工大学教改项目(B50840) |
| 摘 要： | 针对目前净现值计算公式中通常使用固定折现率的情形,提出将折现率分为动态无风险折现率和动态风险折现率。利用国债利率期限结构模型确定无风险折现率,给出了四种情形下的净现值计算公式,并通过两个数值算例给予具体说明。修正后的净现值公式能够对任意时刻的现金流进行准确折现,更加符合投资项目评价的实际。 |
| 关 键 词： | 净现值 动态无风险折现率 国债利率期限结构 多项式样条函数 |
| 收稿时间： | 2009-07-16 |
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