|
|||||
|
|
| 航运与大宗商品的跨市场影响——来自铁矿石及其航线的证据 | |
| 引用本文： | 隋聪,赵越,孙晓倩,匡海波.航运与大宗商品的跨市场影响——来自铁矿石及其航线的证据[J].系统工程理论与实践,2022(3):713-723. |
| 作者姓名： | 隋聪 赵越 孙晓倩 匡海波 |
| 作者单位： | 1. 大连海事大学航运经济与管理学院;2. 大连海事大学综合交通运输协同创新中心 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(71971034,71571034,71731003)； |
| 摘 要： | 本文首次研究了铁矿石航运市场与其相关大宗商品市场之间的价格和波动溢出效应.对两条铁矿石运输航线和铁矿石、钢材、燃油等大宗商品的格兰杰因果关系检验结果显示,大宗商品市场对航运市场有显著引导作用.以大宗商品市场因素作为外生变量的ARMAX模型结果显示,大宗商品对航运市场有显著预测作用.在风险溢出方面,BEKK-GARCH模型结果显示,航运市场与铁矿石、燃油市场之间存在双向波动溢出特征.同时航运市场与不同大宗商品市场的波动溢出规律存在明显差异.本文对航运与大宗商品的价格和风险形成机制提出了一个跨市场的新见解. |
| 关 键 词： | 航运市场 大宗商品市场 铁矿石 溢出效应 |