| 基于SVAR 的SHFE 铜期货市场功能及国际影响实证研究 |
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| 引用本文： | 张屹山,黄琨,赵继光.基于SVAR 的SHFE 铜期货市场功能及国际影响实证研究[J].系统工程理论与实践,2006,26(9):123-128. |
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| 作者姓名： | 张屹山 黄琨 赵继光 |
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| 作者单位： | 吉林大学商学院,长春,130012 |
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| 基金项目： | 教育部科学技术研究项目 |
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| 摘 要： | 基于期货市场功能形成的机理,对上海期货交易所(SHFE)铜、伦敦金属交易所(LME)铜以及我国现货铜价格进行实证分析,发现SHFE铜期货市场已经具备了规避风险及价格发现的功能.利用SVAR模型、脉冲响应及方差分解技术我们进一步分析了影响三个市场价格波动因素的比例,对SHFE市场的国际影响进行了分析,发现无论是对新息反应的效率还是在影响铜的国际定价权方面,LME市场总是优于SHFE市场.
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| 关 键 词： | 期货市场 规避风险 价格发现 SVAR模型 |
| 文章编号： | 1000-6788(2006)09-0123-06 |
| 修稿时间： | 2005年8月26日 |
Empirical Research of SHFE Cu Futures Market's Function and International Impact on SVAR Model |
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| ZHANG Yi-shan,HUANG Kun,Zhao Ji-guang.Empirical Research of SHFE Cu Futures Market''''s Function and International Impact on SVAR Model[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2006,26(9):123-128. |
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| Authors: | ZHANG Yi-shan HUANG Kun Zhao Ji-guang |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | futures market risk elusion price finding SVAR model |
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