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| ⅤⅨ期权定价——基于随机参数的仿射调和稳态模型 | |
| 作者姓名： | 尹亚华 吴恒煜 庞若宁 朱福敏 |
| 作者单位： | 1.深圳大学经济学院;2.暨南大学管理学院;3.西南财经大学金融学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金青年项目 71601125 ;国家自然科学基金 71171168 ~~; |
| 摘 要： | 考虑ⅤⅨ时间序列均值回复、尖峰厚尾、有偏、非对称跳与波动率聚类的特征,本文源于日历时间与内在时间的视角,构建了基于随机参数的仿射调和稳态模型.同时应用ⅤⅨ时序过程的特征函数、等价无穷小与概率论方法,求出期权定价最简表达式.基于该类模型与期权定价方法,可以快速地进行ⅤⅨ期权定价模型的参数估计与定价预测.较之前沿的带随机参数的跳过程的CIR定价模型与FFT期权定价方法,具有快而精准的特征.较之一般的仿射跳模型,不仅能较好地刻画ⅤⅨ时序中的尖峰厚尾、有偏与非对称跳等特征,而且具有较好的经济解释与可行性的优势.该研究不仅丰富了衍生品定价理论,也为投资者进行风险规避与衍生品定价提供一些参考. |
| 关 键 词： | 随机波动率 仿射跳模型 调和稳态 内在时间 ⅤⅨ期权定价 |