| 基于GJR模型的EVT动态风险测度研究 |
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| 引用本文： | 林宇,魏宇,黄登仕.基于GJR模型的EVT动态风险测度研究[J].系统工程学报,2008,23(1):45-51. |
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| 作者姓名： | 林宇 魏宇 黄登仕 |
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| 作者单位： | 西南交通大学经济管理学院,四川,成都,610031 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70501025;70572089;70771097). |
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| 摘 要： | 通过运用ARMA-GJR模型捕获上证综指的损失序列的自相关、波动集聚性和杠杆效应特征,用极大似然估计(MLE)估计模型参数以求出条件均值和条件方差以及标准残差序列;然后假设沪市指数损失标准残差序列近似满足EVT条件,分别取175、105和35个极值数据并运用MLE来估计广义帕累托分布(generalized Pareto distribution,GPD)的参数,进而估计出q分位数对应的动态风险值VaR(value at risk)和ES(expected shortfall);最后对风险测度方法的估计效果进行分析.实证结果表明:标准残差序列的极值尾部近似服从GPD,ES是相对于VaR更保守的风险测度方法.
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| 关 键 词： | GJR EVT 极值尾部 动态风险 测度 模型 动态风险 测度研究 based measurement risk dynamic 尾部 实证结果 分析 估计效果 测度方法 expected shortfall value 风险值 对应 分位数 参数 generalized |
| 文章编号： | 1000-5781(2008)01-0045-07 |
| 修稿时间： | 2006年3月21日 |
Study on dynamic risk measurement based on GJR and EVT |
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| LIN Yu,WEI Yu,HUANG Deng-shi.Study on dynamic risk measurement based on GJR and EVT[J].Journal of Systems Engineering,2008,23(1):45-51. |
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| Authors: | LIN Yu WEI Yu HUANG Deng-shi |
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