| 中国股市波动性过程中的长期记忆性实证研究 |
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| 引用本文： | 王春峰,张庆翠.中国股市波动性过程中的长期记忆性实证研究[J].系统工程,2004,22(1):78-83. |
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| 作者姓名： | 王春峰 张庆翠 |
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| 作者单位： | 天津大学,系统工程研究所,天津,300072 |
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| 基金项目： | 国家杰出青年基金资助项目(70225002)，教育部高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划基金资助项目 |
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| 摘 要： | 应用一类描述金融市场波动性过程的长期记忆特征的分整自回归条件异方差模型(FIGARCH模型)，研究了中国股票市场波动性过程的长期记忆性，实证结果表明中国股市波动性过程具有明显的长期记忆特征；文章还分析了FIGARCH模型与传统的条件方差模型相比，在模型描述和预测上所体现出的优越性。
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| 关 键 词： | 中国 波动性 长期记忆性 股票市场 分整自回归条件异方差模型 FIGARCH模型 |
| 文章编号： | 1001-4098(2004)01-0078-06 |
Modeling Long Memory in Chinese Stock Market Volatility |
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| WANG Chun-feng,ZHANG Qing-cui.Modeling Long Memory in Chinese Stock Market Volatility[J].Systems Engineering,2004,22(1):78-83. |
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| Authors: | WANG Chun-feng ZHANG Qing-cui |
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| Abstract: | In this paper, a new class of Fractionally Integrated Generalized AutoRegressive Conditionally Heteroskedastic(FIGARCH) model for characterizing financial market volatility is applied to test the long memory in Chinese stock market volatility. The empirical results illustrate that there is apparent long memory property in Chinese stock market volatility; The paper analyzes the advantage of FIGARCH model over other traditional conditional variant models from not only model describing but also forecasting. |
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| Keywords: | Long Memory Property FIGARCH Model Forecast |
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