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| 国际投资中的汇率风险对冲问题研究 | |
| 作者姓名： | 余湄 谢海滨高茜 |
| 作者单位： | 对外经济贸易大学 金融学院及应用研究中心, 北京 100029 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(70901019) |
| 摘 要： | 本文从中国投资者的视角出发,探讨国际投资组合中汇率风险管理问题. 文章选取中国、德国、日本、英国、澳大利亚、加拿大和美国七个代表性国家的金融市场的股票与债券指数,建立含汇率风险对冲的多元化投资模型,考察人民币计价下国际投资组合中的风险构成. 实证结果表明,远期合约可以有效对冲国际投资的汇率风险,优化组合有效边界. 并且选择期限为三个月的远期合约投资效果比期限为一、二月的远期合约对冲效果更佳. |
| 关 键 词： | 国际投资 远期合约 汇率风险 对冲 |
| 收稿时间： | 2013-12-22 |
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