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| 具有随机波动率方差的信用等级迁移模型 | |
| 引用本文： | 梁进,陶晓宇.具有随机波动率方差的信用等级迁移模型[J].同济大学学报(自然科学版),2023,51(11):1783-1790. |
| 作者姓名： | 梁进 陶晓宇 |
| 作者单位： | 同济大学 数学科学学院，上海 200092 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金（12071349） |
| 摘 要： | 考虑到信用等级迁移带来的风险，通过债券定价方式，基于Heston模型建立了具有随机波动率方差的信用等级迁移模型，以此来评估信用风险。根据预先设定的资产阈值将公司债券分为高、低两个信用等级，公司资产的波动率方差在不同的信用等级下有不同的波动性，即波动率方差满足不同的CIR(cox-ingersoll-ross)过程。根据无套利原理等，推导出了高、低等级下债券价值满足的偏微分方程以及耦合边界处满足的条件。利用隐格式差分方法对债券价值求取数值解，并进行参数分析。 |
| 关 键 词： | Heston模型 信用等级迁移风险 随机波动率 债券价值 |
| 收稿时间： | 2022/3/14 0:00:00 |
A Credit Rating Migration Model with Stochastic Volatility Variance |
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| LIANG Jin,TAO Xiaoyu.A Credit Rating Migration Model with Stochastic Volatility Variance[J].Journal of Tongji University(Natural Science),2023,51(11):1783-1790. | |
| Authors: | LIANG Jin TAO Xiaoyu |
| Abstract: | |
| Keywords: | Heston model credit rating migration risk stochastic volatility bond value |
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