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| 一种新型的经理人股票期权激励模型 | |
| 作者姓名： | 张晨宇 肖淑芳 李萱 |
| 作者单位： | 北京理工大学,管理与经济学院,北京,100081;北京理工大学,管理与经济学院,北京,100081;北京理工大学,管理与经济学院,北京,100081 |
| 摘 要： | 剖析标准期权模型在经理人股票期权激励实务应用中存在的两大问题,论述了亚式期权模型和指数期权模型在解决上述问题中表现出的各自特点和不足,提出和构造一种同时结合亚式期权和指数期权双重特性的新型期权模型(A-I模型).综合运用无套利原理、风险中性原理、ITO定理和一二阶矩近似法,给出A-I模型价值的近似解析解.数值结果表明,A-I模型显示出更好的激励效应. |
| 关 键 词： | 经理人期权 亚式期权 指数期权 估价模型 |
| 文章编号： | 1001-0645（2007）07-0655-04 |
| 收稿时间： | 2006-11-16 |
| 修稿时间： | 2006-11-16 |
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