| 有交易成本的均值-CVaR有效前沿 |
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| 引用本文： | 马林,刘小茂.有交易成本的均值-CVaR有效前沿[J].系统工程学报,2008,23(3):362-366. |
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| 作者姓名： | 马林 刘小茂 |
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| 作者单位： | 1. 中南林业科技大学涉外学院,湖南,长沙,410004
2. 华中科技大学数学系,湖北,武汉,430074 |
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| 基金项目： | 广西科学研究与技术开发计划项目 |
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| 摘 要： | 基于由 Rockfeller 和 Uryasev 提出的条件风险价值-CVaR 的风险计量技术,构造了有交易成本并在正态假设下的 CVaR 风险的证券投资组合模型,给出了此证券投资组合的均值-CVaR 有效前沿曲线方程和最优投资策略的解析表达式.最后,利用理论结果对深市和沪市的证券投资组合的均值-CVaR 有效前沿作了实证分析.
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| 关 键 词： | 交易成本 收益率 条件风险(CVaR) 有效前沿 |
Mean-CVaR efficient frontier with transaction costs |
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| MA Lin,LIU Xiao-mao.Mean-CVaR efficient frontier with transaction costs[J].Journal of Systems Engineering,2008,23(3):362-366. |
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| Authors: | MA Lin LIU Xiao-mao |
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| Abstract: | Based on the CVaR introduced by Rockfeller and Uryasev,this paper establishes a port- folio selection model with transaction costs under the assumption of normality of risk securities,and gives the mean-CVaR efficient frontier and the optimal investment tactics.Finally,this paper pro- vides the mean-CVaR efficient frontier and the optimal investment tactics of portfolio selected from Shanghai and Shenzhen stock markets using theory given by this paper. |
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| Keywords: | transaction cost return CVaR efficient frontier |
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