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| 存贷利率不等条件下含不动产的最优保险投资决策 | |
| 作者姓名： | 郭文旌 满原 |
| 作者单位： | 1. 南京财经大学金融学院;2. 南京财经大学经济学院 |
| 摘 要： | 在不动产投资对保险资金放开以及存贷利率不等的市场条件下,针对保险公司对不动产及证券的投资问题,假设保险公司的盈余过程为纯跳跃的Cramer-Lundberg模型,不动产的价格服从几何布朗运动,不动产有折旧和租金收入,建立保险公司总资产价值效用最大化模型.在指数效用情形下,应用动态规划原理,通过对不动产投资上下界约束的分类讨论,得到不同情形下保险公司最优投资策略的表达式.最后给出的算例验证了模型的有效性和适用性. |
| 关 键 词： | 保险投资 不动产 指数效用函数 动态规划原理 |
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