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| 全球原油市场间信息溢出的实证研究——基于CCF方法与ECM模型 | |
| 引用本文： | 陆凤彬,李艺,王栓红,汪寿阳. 全球原油市场间信息溢出的实证研究——基于CCF方法与ECM模型[J]. 系统工程理论与实践, 2008, 28(3): 25-34. DOI: 10.12011/1000-6788(2008)3-25 |
| 作者姓名： | 陆凤彬 李艺 王栓红 汪寿阳 |
| 作者单位： | 1. 中国科学院,数学与系统科学研究院,北京,100080 2. 中国科学院,研究生院管理学院,北京,100080 3. 中国科学院,数学与系统科学研究院,北京,100080;中国科学院研究生院管理学院,北京,100080 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金 , 国家自然科学基金委员会优秀创新群体基金 , 中国科学院知识创新工程项目 |
| 摘 要： | 采用基于协相关函数(CCF)的Hong(2001)方法和基于协整理论的误差修正模型(ECM)系统研究了全球原油市场的Granger因果关系与信息溢出.研究市场包括伦敦、纽约、迪拜(Dubai)以及东南亚的塔皮斯(Tapis)和米纳斯(Minas)原油市场,结果显示伦敦和纽约的原油期货交易在信息溢出方面占主导地位,东南亚、迪拜、伦敦和纽约四个市场的原油现货交易处于弱势地位.采用Hong(2001)方法的研究结果表明,在10%水平上,纽约WTI期货是伦敦Brent期货下跌风险的Granger原因,因此WTI期货略占优势.此外,在检验Granger,因果关系和信息溢出方面,实证表明Hong(2001)方法优于ECM. |
| 关 键 词： | 原油期货 格兰杰因果关系 信息溢出 风险溢出 协整 误差修正模型 GARCH 原油市场 信息溢出 实证研究 方法 误差修正模型 method based empirical analysis crude oil international 检验 优势 下跌风险 期货交易 水平 弱势地位 现货交易 显示 结果 Minas |
| 文章编号： | 1000-6788(2008)03-0025-10 |
| 修稿时间： | 2006-09-27 |
Information spillovers among international crude oil markets-An empirical analysis based on CCF method and ECM |
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| LU Feng-bin,LI Yi,WANG Shuan-hong,WANG Shou-yang. Information spillovers among international crude oil markets-An empirical analysis based on CCF method and ECM[J]. Systems Engineering —Theory & Practice, 2008, 28(3): 25-34. DOI: 10.12011/1000-6788(2008)3-25 | |
| Authors: | LU Feng-bin LI Yi WANG Shuan-hong WANG Shou-yang |
| Abstract: | |
| Keywords: | |
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