| 基于跳-扩散过程的信用违约互换定价模型 |
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| 引用本文： | 王琼,陈金贤. 基于跳-扩散过程的信用违约互换定价模型[J]. 系统工程, 2003, 21(5): 79-83 |
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| 作者姓名： | 王琼 陈金贤 |
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| 作者单位： | 西安交通大学管理学院国际经济研究所,陕西,西安,710049 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 (70 1710 0 5 )，国家社会科学基金资助项目 (0 1BJL 0 12 ) |
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| 摘 要： | 信用违约互换是最近几年国际金融市场出现的重要的信用风险管理创新工具，由于信用风险非系统性、收益可偏性以及数据获取困难，使得信用违约互换定价的十分困难。本文根据信用违约互换的避险机理，并考虑突发事件对违约概率的影响，建立一个基于跳-扩散过程的信用违约互换的定价模型，为信用违约互换定价分析提供理论依据。
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| 关 键 词： | 金融市场 跳-扩散过程 信用违约互换定价模型 金融机构 |
| 文章编号： | 1001-4098(2003)05-0079-05 |
A Study on Pricing Model of Credit Default Swap Based on Jump-Diffusion Process |
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| WANG Qiong,CHEN Jin xian. A Study on Pricing Model of Credit Default Swap Based on Jump-Diffusion Process[J]. Systems Engineering, 2003, 21(5): 79-83 |
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| Authors: | WANG Qiong CHEN Jin xian |
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| Abstract: | Credit default swap is a new financial instrument for controlling credit risk. This paper develops a model to pricing credit default swap by modeling the evolution of firm value as a jump diffusion process. Under the jump diffusion process, a firm can default instantaneously because of a sudden drop in its value. |
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| Keywords: | Credit Default Swap Credit Risk Jump Diffusion Process |
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