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| 三阶随机占优风险控制下的投资组合优化模型 | |
| 作者姓名： | 胡支军 陈璟 彭飞 |
| 作者单位： | 1. 贵州大学理学院,贵州贵阳,550025 2. 华南师范大学经济管理学院,广东广州,510631 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目,贵州省自然科学基金资助项目 |
| 摘 要： | 在分析DentchevaRuszczynski(2006)提出的基于二阶随机占优约束的投资组合优化模型的基础上,构建了三阶随机占优约束下的绝对风险厌恶递减型投资组合模型.该模型在投资组合的收益率三阶随机占优于基准参考组合的收益率约束下,最大化投资组合的期望收益率,离散分布情形可以转化为二次规划问题.该方法与均值–风险模型和效用函数模型相比具有重要的优势.利用上海证券市场的实际交易数据验证了该模型的有效性和实用性,实证分析结果表明,该模型既能实现较小的跟踪误差,也能实现一定的超额收益. |
| 关 键 词： | 三阶随机占优 投资组合 风险控制 二次规划 |
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