| 基于C藤copula的收益率自相依结构估计以及条件VaR计算 |
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| 引用本文： | 李磊,叶五一,缪柏其.基于C藤copula的收益率自相依结构估计以及条件VaR计算[J].中国科学技术大学学报,2013,43(9). |
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| 作者姓名： | 李磊 叶五一 缪柏其 |
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| 作者单位： | 中国科学技术大学管理学院统计与金融系,安徽合肥,230026 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金青年科学基金，国家自然科学基金青年面上连续项目，高等学校博士学科点专项科研基金 |
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| 摘 要： | 风险价值VaR是一种非常重要的风险度量方法,基于C藤copula(canonical vine copula)给出了条件VaR的一种新的估计方法.首先基于C藤copula对连续几个交易日收益率之间的自相依结构进行了估计,进而给出了在前n个交易日收益率条件下,下一交易日收益率密度函数的估计方法,并对下一交易日的VaR值进行估计.C藤copula的引入使我们能更准确地描述收益率序列中的相依结构,从而能够更加准确地预测市场风险.最后分别对沪深300指数、上证180指数和上海黄金交易所贵金属价格进行了CVaR估计以及预测效果检验实证分析,实证结果表明所提出的模型在VaR值预测方面的表现要远远优于历史模拟法以及方差-协方差法等.
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| 关 键 词： | canonical藤copula 自相依结构 条件VaR |
Estimating auto-dependence structure and conditional VaR based on canonical vine copula |
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| LI Lei
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YE Wuyi
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MIAO Baiqi.Estimating auto-dependence structure and conditional VaR based on canonical vine copula[J].Journal of University of Science and Technology of China,2013,43(9). |
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| Authors: | LI Lei YE Wuyi MIAO Baiqi |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | canonical vine copula auto-dependence structure condition VaR |
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