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| 石油和汇率间风险溢出效应分析——基于MV-CAViaR模型 | |
| 作者姓名： | 叶五一 张浩 缪柏其 |
| 作者单位： | 中国科学技术大学管理学院统计与金融系 |
| 摘 要： | 石油市场和外汇市场之间的联动关系一直是国际金融研究的一个重要课题.本文基于MV-CAViaR模型,从风险(分位数)的角度同时研究了石油市场和美元外汇市场间的风险溢出效应.通过对数据分段应用MV-CAViaR模型,分析了金融危机对石油市场和美元外汇市场间风险溢出效应的影响.研究表明:危机期间石油市场和美元指数、美元兑日元、美元兑加元之间存在很强的双向的风险溢出效应,而危机前、危机后均不存在;金融危机没有显著改变石油市场和美元兑欧元、美元兑英镑之间的风险溢出效应. |
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