| 商业银行最优资本配置、股利分配策略与操作风险 |
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| 作者姓名： | 孟庆斌 张永冀 汪昌云 |
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| 作者单位： | 1. 中国人民大学 商学院, 北京 100872;2. 北京理工大学 管理与经济学院, 北京 100081;3. 中国人民大学 财政金融学院, 北京 100872 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金（71302156,71102110） |
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| 摘 要： | 随着商业银行风险管理实践与理论的逐步发展,操作风险受到了越来越多的关注,已成为与信用风险、市场风险、流动性风险并列的第四大风险来源.但相对而言,该领域的理论研究还较为匮乏.本文在Jarrow的研究范式下,对商业银行操作风险进行了更进一步的理论研究.首先,本文建立随机过程模型,对当存在操作风险时的银行资产进行描述,并利用随机动态优化方法求解了银行最优资本配置和股利分配策略;在此基础上,本文对银行最优策略与风险资产期望收益、波动性以及操作风险强度和频率之间的关系进行了探讨.本文的研究对操作风险的理论框架起到了补充和完善的作用,并为商业银行在操作风险存在条件下的资本配置和股利分配方案制定提供了一定的理论参考.
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| 关 键 词： | 操作风险 最优资本配置 股利分配 随机最优控制 |
| 收稿时间： | 2016-07-15 |
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