| 股指期货交易政策演变与股票市场质量 |
| |
| 引用本文： | 刘慕涵,熊熊,张永杰.股指期货交易政策演变与股票市场质量[J].系统管理学报,2022,31(2):241-254. |
| |
| 作者姓名： | 刘慕涵 熊熊 张永杰 |
| |
| 作者单位： | 1 天津大学 管理与经济学部，天津 300072；2 天津市复杂系统管理重点实验室，天津 300072；3 天津大学 中国社会计算研究中心，天津 300072 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目（71532009，71790594，U1811462） |
| |
| 摘 要： | 研究了在中国股指期货市场交易政策逐渐放宽这一背景下, 股票市场质量所表现出的变化特点, 为监管者进一步支持和发展指数衍生品提供了实证证据。从个股横截面角度,对指数成分股(样本组) 和非成分股(对照组) 进行匹配,通过描述性统计、差异性检验和回归检验等方法发现: 随着交易政策的逐步宽松, 尽管市场整体波动性可能有所增加, 股指期货交易对成分股的波动存在抑制作用; 股指期货对市场整体流动性存在一定的“交易转移效应”, 指数成分股所受影响更小。综合上述结果, 股指期货交易政策对投资者越具有吸引力, 越有利于改善股票市场质量、发挥股指期货应有的作用。
|
| 关 键 词： | 股指期货 交易政策 市场质量 |
Evolution of Trading Policy Stock Index Futures and Stock Market Quality |
| |
| LIU Muhan,XIONG Xiong,ZHANG Yongjie.Evolution of Trading Policy Stock Index Futures and Stock Market Quality[J].Systems Engineering Theory·Methodology·Applications,2022,31(2):241-254. |
| |
| Authors: | LIU Muhan XIONG Xiong ZHANG Yongjie |
| |
| Institution: | 1. College of Management and Economics, Tianjin University, Tianjin 300072, China;
2. TianjinKeyLaboratory of Complex Management Systems，Tianjin 300072, China;
3. China Social Computing Research Center, Tianjin University, Tianjin 300072, China |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | stock index futures trading policy market quality |
|
| 点击此处可从《系统管理学报》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《系统管理学报》下载免费的PDF全文 |
|
