| 基于时变Copula的La-VaR测度研究 |
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| 引用本文： | 江红莉,何建敏,胡小平.基于时变Copula的La-VaR测度研究[J].郑州大学学报(理学版),2013(3):27-32. |
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| 作者姓名： | 江红莉 何建敏 胡小平 |
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| 作者单位： | 江苏大学财经学院;东南大学经济管理学院 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目“基于复杂网络的银行间传染风险及其演化模型研究”(71071034);江苏大学高级技术人才科研启动基金项目(12JDG130) |
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| 摘 要： | 目前关于流动性调整的市场风险测度研究,主要是静态模型。针对此,文章提出经流动性风险调整的市场风险动态测度的时变Copula方法。该方法使用连接函数构建流动性风险和市场风险的联合分布,能够兼顾这两种风险的非正态特征和它们之间的动态相关结构。基于该方法度量了中国股市经流动性调整的市场风险La-VaR,Kupiec检验表明,基于时变Copula模型预测La-VaR的效果优于基于常相关Copula模型的预测效果,并且时变T-Copula模型优于时变N-Copula模型。
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| 关 键 词： | 市场风险 流动性风险 经流动性调整的市场风险 时变Copula 极值理论 La-VaR |
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