| 中国股市流动性、波动性和交易特征的实证研究 |
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| 引用本文： | 黄俊辉,王浣尘. 中国股市流动性、波动性和交易特征的实证研究[J]. 上海交通大学学报, 2004, 38(3): 330-334 |
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| 作者姓名： | 黄俊辉 王浣尘 |
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| 作者单位： | 上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052;上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(79990580) |
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| 摘 要： | 分析了指令驱动交易机制下中国股市的流动性、波动性和交易特征．研究发现．市场深度、成交量,换手率以及绝对收益等都表现出显著的日内时际模式．另外,流通股本大的股票具有相对较小的流动性,流动性负相关于波动性,正相关于成交量．
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| 关 键 词： | 股票市场 市场微观结构 流动性 市场深度 波动性 交易特征 中国 |
| 文章编号： | 1006-2467(2004)03-0330-05 |
| 修稿时间： | 2002-10-30 |
Empirical Research on the Liquidity, Volatility and Trading Characteristics of China''''s Stock Market |
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| HUANG Jun-hui,WANG Huan-chen. Empirical Research on the Liquidity, Volatility and Trading Characteristics of China''''s Stock Market[J]. Journal of Shanghai Jiaotong University, 2004, 38(3): 330-334 |
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| Authors: | HUANG Jun-hui WANG Huan-chen |
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| Abstract: | This paper analyzed empirically the market liquidity,volatility, and trading characteristics of China's stock market in an order-driven environment. It was found that the market liquidity is a monotonous decreasing function of firm size averagely, and the market liquidity is negative correlated with the volatility and positively correlated with the trading size. |
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| Keywords: | stock market market microstructure liquidity market depth volatility trading characteristic China |
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