| 可能性投资组合模型 |
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| 引用本文： | 乔峰,黄培清,顾锋. 可能性投资组合模型[J]. 上海交通大学学报, 2005, 39(10): 1606-1610 |
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| 作者姓名： | 乔峰 黄培清 顾锋 |
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| 作者单位： | 上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052;上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052;上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目（70372056） |
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| 摘 要： | 为克服随机可能性投资组合模型和可能性投资组合模型在拟合分布时未考虑相关因素，以至于不足以全面预测证券趋势的问题，将可能性测度应用到不足约束下的投资组合最优化思想中，把风险定义为不能实现的最低组合回报率的必要性测度，提出了可能性分位数投资组合模型和可能性模态法投资组合模型．两模型充分考虑了回报率间的相关关系及专家知识在决策中的重要作用．通过实证研究表明：利用两模型可以得到多样化的结果，更加适应我国的证券市场的发展；掌握了专家知识的量化方法对决策的影响．
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| 关 键 词： | 可能性投资组合模型 必要性测度 有效前沿 可能性等级 专家知识 |
| 文章编号： | 1006-2467(2005)10-1606-05 |
| 收稿时间： | 2004-10-11 |
| 修稿时间： | 2004-10-11 |
The Portfolio Selection Based on Possibility Theory |
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| QIAO Feng,HUANG Pei-qing,GU Feng. The Portfolio Selection Based on Possibility Theory[J]. Journal of Shanghai Jiaotong University, 2005, 39(10): 1606-1610 |
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| Authors: | QIAO Feng HUANG Pei-qing GU Feng |
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| Affiliation: | Antai School of Management, Shanghai Jiaotong Univ. , Shanghai 200052,China |
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| Abstract: | A possibility was applied to a confidence-limit approach to managing downside risk.Two models for the portfolio selection based on possibility theory were built,which inspect the related factors and take full advantage of the relationships of returns and experts' knowledge.They are fractile and modality portfolio selection models.The empirical studies indicate that the diversification effect by possibility models is more obvious in favor of our stock market.The alteration of experts' knowledge produces different influence on possibility frontier. |
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| Keywords: | possibility portfolio selection model necessity degree efficient frontier possibility grade experts' knowledge |
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