| 中国股市价值策略实证分析 |
| |
| 引用本文： | 卢大印,林成栋,杨朝军.中国股市价值策略实证分析[J].重庆大学学报(自然科学版),2006,29(6):131-134,148. |
| |
| 作者姓名： | 卢大印 林成栋 杨朝军 |
| |
| 作者单位： | 上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052;上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052;上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052 |
| |
| 摘 要： | 为研究价值策略在中国股市是否有效，运用实证研究方法，发现在中国股市，基于股价、净市值比率、销市率设计的价值股组合可以获得高于成长股组合的收益率，即采取买进价值股的价值策略在组合形成期后可以获得高于买进成长股的成长策略收益率，价值策略所获得高的收益率无法为CAPM模型所解释，但三因素定价模型可以解释这种现象。
|
| 关 键 词： | 价值策略 价格 净市值比率 销市率 益本比率 |
| 文章编号： | 1000-582X（2006）06-0131-04 |
| 收稿时间： | 2006-01-20 |
| 修稿时间： | 2006-01-20 |
Empirical Research on Value Strategies in China Security Market |
| |
| LU Da-yin,LIN Cheng-dong,YANG Ghao-jun.Empirical Research on Value Strategies in China Security Market[J].Journal of Chongqing University(Natural Science Edition),2006,29(6):131-134,148. |
| |
| Authors: | LU Da-yin LIN Cheng-dong YANG Ghao-jun |
| |
| Institution: | Management School, Shanghai Jiaotong University, Shanghai 200052, China |
| |
| Abstract: | The empirical research shows that the value strategies that buys historically low price,high book-to market ratios,or high sale-price of A stocks,can outperform the glamour strategies that buys historically high price,low book-to market ratios,or low sale-price of A stocks after formation-period in China Security Market.CAPM can not explain the phenomena,but FF's three factors pricing model can. |
| |
| Keywords: | value strategies price book-to-market ratios sale-price ratios earnings-price ratios |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
|
