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| Beta定价理论与实证研究 | |
| 引用本文： | 杨兵,周宁,祝深有.Beta定价理论与实证研究[J].甘肃科学学报,2003,15(4):22-26. |
| 作者姓名： | 杨兵 周宁 祝深有 |
| 作者单位： | 1. 山东大学威海分校数学系,山东,威海,264209 2. 兰州交通大学数理与软件工程学院,甘肃,兰州,730070 3. 甘肃广播电视大学,甘肃,兰州,730030 |
| 基金项目： | 甘肃省软科学计划项目(RS002-A65-069) |
| 摘 要： | 资本资产定价问题是投资学的核心问题，我们考察Beta定价理论的实证方法，并对随机选取的20家上市公司(沪、深各10家)的Beta定价有效性做了讨论，从统计结果来看，虽然单个证券的收益率ri^(t)与证券组合收益率R^(t)之间呈现出一定的线性关系，且残差序列呈现序列无关性，但JB检验的结果却表明残差序列并不服从正态分布，R2统计值偏小，说明β对市场的解释力度明显不足，从而说明Beta定价理论不能完全解释中国证券市场的价格行为，同时也说明资本资产定价模型不完全适合中国证券市场的市场行为。 |
| 关 键 词： | 资本资产定价模型 有效性 套利 均差有效 |
| 文章编号： | 1004-0366(2003)04-0022-05 |
| 修稿时间： | 2003年5月13日 |
BETA PRICING THEORY AND EMPIRICAL TESTS |
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| YANG Bing\,ZHOU Ning\,ZHU Shen-you\.BETA PRICING THEORY AND EMPIRICAL TESTS[J].Journal of Gansu Sciences,2003,15(4):22-26. | |
| Authors: | YANG Bing\ ZHOU Ning\ ZHU Shen-you\ |
| Institution: | YANG Bing\+1,ZHOU Ning\+2,ZHU Shen-you\+3 |
| Abstract: | |
| Keywords: | Beta Pricing Theory and Empirical Teststhe capital asset pricing model efficiency arbitrage mean-variance's efficient |
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