| 我国商业银行整体风险度量及其敏感性分析——基于我国商业银行财务数据和金融市场公开数据 |
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| 引用本文： | 汪冬华,黄康,龚朴.我国商业银行整体风险度量及其敏感性分析——基于我国商业银行财务数据和金融市场公开数据[J].系统工程理论与实践,2013,33(2):284-295. |
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| 作者姓名： | 汪冬华 黄康 龚朴 |
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| 作者单位： | 1. 华东理工大学 商学院, 上海 200237;
2. 华中科技大学 管理学院, 武汉 430074 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(71171083);教育部人文社会科学研究基金(09YJC630075) |
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| 摘 要： | 依据我国14 家上市商业银行的财务数据和金融市场公开数据, 利用风险因子模型和损失分布法采取蒙特卡洛模拟技术分别生成市场、信用和操作风险敞口回报的分布, 在此基础上, 引入Copula 函数构建此三种主要风险敞口回报的联合分布, 以回报形式的VaR 度量我国商业银行整体风险, 考察研究整体风险对我国商业银行金融业务组合变化和风险相关性变化的敏感性. 实证结果表明: 基于Copula 理论的VaR 估计方法能够很好的度量整体风险, 而线性加成VaR 高估了整体风险, 正态VaR 低估了整体风险; 与市场风险相关的金融业务组合比例增加会加大整体风险, 且操作风险非常显著的尖峰厚尾特性对商业银行整体风险的影响较大; 易发生极端损失的操作风险与市场风险、信用风险之间的交叉作用增强时, 金融监管机构要特别关注.
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| 关 键 词： | 市场风险 信用风险 操作风险 风险整合 Copula |
| 收稿时间： | 2012-01-14 |
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