不确定性条件下股票质押贷款基本问题的探讨

探讨了在不确定条件下商业银行质押贷款的决策行为，并建立了股票组合质押贷款的优化模型．在此基础上，通过对该模型的修正和经济意义的解释，1)拓宽了模型的应用范围，弥补了传统技术分析和基本面分析严重脱节的缺陷；2)对信息不对称条件下商业银行的行为作出了理论解释；3)解决了流动性风险和市场风险对质押贷款组合的不同影响的问题；4)推导出了质押率的理论区间．     

股票质押贷款模型的实证分析

结合理论模型，对股票质押贷款组合进行了实证分析，所得的结论是：经过模型调整后的贷款组合的风险值普遍低于未调整组合的风险值，而质押率和贷款金额普遍高于未调整的贷款组合的质押率和贷款金额，从而实现了在一定条件下风险的有效规避。