风险概率下不完全信号时内部交易

针对不完全信息下双寡头交易,提出了风险资产交易市场中内部交易模型.内部交易者能获得私有信息,因此内部交易者利用私有信息进行投资获取利润;但是,当内部交易者对市场的有利情况进行分析后,他们以某风险概率投入交易量,此时内部交易者交易策略相同,期望利润更高,交易强度更大,释放的私有信息不变;由于内部交易者可以选择性投入交易总量,当投入交易量对自己有利时,他们投入大量交易量,因此,他们交易强度更大,能获得更高利润;内部交易者私有信息释放量只与交易量相关,与他们是否交易无关,所以,内部交易者选择性投入交易量会更有利.     

对风险资产相关性自信定价下的内部交易Nash均衡

研究一类做市商对两种风险资产相关性有一定自信程度下的内部交易古诺博弈特征,得到了线性内部交易策略与定价的Nash均衡的存在性。发现市场处于均衡时做市商的自信度与内部交易利润有如下关系:若两个风险资产是相互独立,则自信度不影响利润;若两个风险资产线性相关,利润随自信度增大而减小;若两个风险资产既不独立也不线性相关时,则存在自信度的一个阀值,使得利润达到最小,且当自信度低于阀值时,利润随自信程度增大而减小,但当自信度高于阀值时,利润反而随自信度增大而增大。     

集体风险投资公共品博弈的种群演化动力学的研究

集体目标的完成需要多个个体的参与贡献。然而每个个体都想最大化自己的利益,因此,研究贡献行为在自私个体中产生并广泛传播成了公共品博弈动力学的核心问题。通过建立一个具有集体风险的公共品博弈的理论模型,加入了增长因子这个因素,更加贴近真实,动力学的演化特征更加丰富,并借助复制动力学的演化分析,结果显示较高风险,较高增长回报下有利于合作的涌现。同时,个体的初始财富、集体目标、合作代价、参与博弈的个体数目等因素也会对种群产生影响。     

不完全信号时内部交易

在假设内部交易者均收到不完全信号的基础上,对该信号在交易市场中所产生的影响进行了研究;在内部交易者进行多次交易时,模型以Schimidt正交化为研究方法、以标准Cournot双寡头模型为指导思想;进而得到风险资产市场上的均衡解及相关结论.     

在不完全信息下的内部交易行为分析

在真实的金融市场中,内部交易者往往不能准确预知风险资产价值,而观测到关于风险资产价值的一个信号。本文应用正交化技巧,对交易价格信息进行分离,研究了两期不完全信息下的内部交易。研究表明,信号扭曲因素显著影响了市场流动性、市场深度、内部交易者期望利润以及信息的释放量。     

不完全噪声交易信息下的内部交易

内部交易常常受到噪声的影响。依据在做市商观察到部分噪声交易量的信号(即不完全噪声交易量信息)的基础上,研究了此信号被观察到的精确程度对内部交易者的期望利润、交易强度、市场流动性产生的影响。研究表明,做市商对该信号观测得越精确,内部交易者的期望利润、交易强度和市场流动性越小;但它不影响内部交易者信息的释放量。     

集合拓扑下的KyFan点的通有稳定性

在集值映射的集合拓扑的意义下 ,证明了KyFan点的通有稳定性 ,即在Bair分类的意义下 ,绝大多数KyFan点问题的所有KyFan点都是稳定的     

半-紧非扩张映射的不动点的存在性及通有稳定性

在利用M .K .Fort .Jr( 1951)的结果的基础上 ,运用J .Yu( 1992 )的方法 ,研究了半 -紧非扩张映射的不动点的存在性与通有稳定性 ,指出 :在Bair纲意义下 ,绝大多数半 -紧非扩张映射 ,它们所有的不动点是稳定的     

在不完全噪声信息定价下的两类风险偏好内部交易

在风险资产内部交易市场中,当做市商观察到部分噪声交易量的信号(即不完全噪声交易信息)时,这个信号对内部交易者的期望利润、交易强度、市场流动性将产生影响。研究了具有两类不同风险偏好者的内部交易者模型,即风险厌恶模型和风险喜好模型。研究表明:当该信号与Gong和Zhon(2010)模型,肖和周(2013)模型相同时,这里的期望利润、交易强度和市场流动性与GZ[2]模型,肖和周[8]模型相比均相对较小,但不影响内部交易者信息的释放量。     

图象意义下不动点的Tikhonov良定性及其在对策论中的应用

引入了集值映射不动点在图象意义下的Tikhonov良定性概念.此概念是Lemaire等提出的单值映射不动点概念以及Yang和Yu提出的集值映射不动点概念在映射值意义下的Tikhonov良定性的改进.然后给出了判定Tikhonov良定性的在紧性条件下的一个充分条件和在非紧n维实空间下的充要条件.同时，也给出了广义集值映射不动点在图象意义下的Tikhonov良定性概念及相应的判定条件.最后,作为在对策论中的应用,导出了n人有限非合作对策关于Nash平衡点和n人非合作多目标对策关于弱ParetoNash平衡点