深市A股收入公告效应的实证研究

运用2000年以前的年报收入数据计算深市A股的标准非期望收入(SUE)，并利用指标值排斥，构建投资组合，运用事件研究法对深市A股2000年的公告效应进行了实证研究，结果证明中国股市并不存在显著的“收入公告效应(Post—Earnings—Announcement Drift)”，财务报表的收入数据与股价的走势基本相反；检验利用1999年的SUE值排斥构建的投资组合在2000年中报和年报前后的非正常收益率，结果并不能证明中国股市存在“反应不足”的现象。