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上海股市EMH实证检验 总被引：22，自引：1，他引：21
鉴于“有效市场假设”ＥＭＨ在经济领域的基石地位，本文旨在针对上海股市ＥＭＨ的成立状况给予系统的实证检验．首先介绍了ＥＭＨ的经济涵义，之后由其数学描述“随机游走模型”出发，将ＥＭＨ的验证工作剖解为价格的单位根检验和收益的独立性检验两部分．针对ＥＭＨ验证这两方面时所用传统方法的不足，引进提出了若干更符合ＥＭＨ经济涵义的检验方法．最后通过对“钱龙系统”提供的实际数据进行实证检验，得到的结论是：ＥＭＨ在上海股市不成立． 相似文献
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利用遗传算法对上海股市收益ARCH模型族的实证研究 总被引：5，自引：1，他引：4
引入ＡＲＣＨ模型族以突破传统经济计量学“同方差条件”的限制，和更加精确地动态度量代表金融风险的收益序列的条件“异方差”；针对ＡＲＣＨ传统估计方法的不足提出了利用遗传算法的改进算法； 相似文献
3.
关于上海股市收益分布的实证研究 总被引：8，自引：0，他引：8
本文通过概率坐标图发现上海股市收益呈明显的曲线，说明收益具有非正态性，随后的参数及非参数检验从统计上验证了这一点。我们又分别利用ＧＥＤ，ＡＲＣＨ及ＴＰＮ三种模型实证拟合了上海股市收益的分布形式由ＡＩＣ可知它们较正态分布对实际都更具有刻画力，尤以ＴＰＮ最佳。 相似文献
4.
关于上海股市量价因果关系的实证探测 总被引：6，自引：1，他引：5
利用Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系概念及Ｂａｅｋ－Ｂｒｏｃｋ非参数方法澄清验证了广为人知却一直停留在感性认识的股票量价关系,得出了上海股市中收益对交易量有显著的线性因果关系;而交易量对收益虽不具备线性因果关系,但长期却存在非线性因果关系的结论。 相似文献
5.
股市投资收益与风险直接关系的定量研究 总被引：4，自引：0，他引：4
科学地定量探测投资收益与投资风险是否具有正比关系,理论和实践上都具有重大意义,而ＡＲＣＨ－Ｍ族正是解决该问题的最佳工具,针对ＡＲＣＨ－Ｍ传统估计方法的不足提出了遗传算法（ＧＡ）的改进,并系统帝证估计了上海股市的各种ＡＲＣＨ－Ｍ模型,科学验证了在以周为时间刻度下上海股市中投资收益与投资风险之间确定存在正比关系,同时证明了在此范畴内投资风险的最佳测度是投资收益的标准差而非方差,从而精确捕捉到了投资收益 相似文献
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