排序方式： 共有4条查询结果，搜索用时 15 毫秒
1
1.
利用均值方差MV模型与绝对偏差MAD模型,分别选择股票,国债与企业债,在无摩擦市场与有摩擦市场下构建投资组合的最优策略,并利用国内股票市场与债券市场的数据进行实证分析,比较两种风险模型的投资效果.结果发现:加入债券后,与单纯的选择股票组合相比,投资组合的风险极大的降低,且收益更加稳定. 相似文献
2.
本文从中国投资者的视角出发,探讨国际投资组合中汇率风险管理问题. 文章选取中国、德国、日本、英国、澳大利亚、加拿大和美国七个代表性国家的金融市场的股票与债券指数,建立含汇率风险对冲的多元化投资模型,考察人民币计价下国际投资组合中的风险构成. 实证结果表明,远期合约可以有效对冲国际投资的汇率风险,优化组合有效边界. 并且选择期限为三个月的远期合约投资效果比期限为一、二月的远期合约对冲效果更佳. 相似文献
3.
网络借贷市场的快速发展颠覆了传统银行业一头独大的局面,网络各种新型金融产品的出现,导致了人们理财选择的多样化.而网络借贷产品的利率定价成为学者们关注的一个热点问题.本文以招财宝平台保本基金衍生出来的"个人贷"为例进行了实证研究,根据业务规则,我们申购保本基金并进行变现,通过到期支付贴现和实际支付产生的差值反映出市场利率的合理程度.根据保本基金的投资策略,我们在布朗运动和跳跃-扩散两种假设下推导出保本基金净值变化的路径,并进行蒙特卡罗模拟.研究发现借贷利率定价总体偏高,且利率受证券市场景气度的影响,牛市时借贷利率处于严重高估状态.研究结果有助于促进网络借贷平台利率的合理定价,同时也帮助监管部门和网络平台进行风险控制. 相似文献
4.
方差风险溢价反映了投资者的风险规避程度和其对极端风险损失的高估.本文首次将我国期权市场的方差风险溢价分解为向上和向下的方差风险溢价,讨论其预测效果,同时还通过构造Delta对冲组合对方差风险溢价进行检验.研究发现,方差风险溢价显著为正,Delta对冲组合的收益显著为负,两者相互印证了一个事实:中国投资者是风险规避的,并愿意为对冲方差风险支付溢价.研究结果还表明和成熟市场不同,中国市场的方差风险溢价对收益率缺少预测能力,向上方差风险溢价和向下方差风险溢价均没有表现出显著的预测能力.本文的研究丰富了对中国期权市场投资者行为的理解. 相似文献
1