基于竞争互动的实物期权均衡执行战略研究

运用期权博弈方法,研究了成本不对称双头垄断企业战略投资决策问题.首先给出企业价值函数和投资临界值的显性表达式;分别针对正和负的外部性,对两企业实物期权均衡执行战略进行了深入研究,给出了均衡存在形式及其条件,以及各均衡最优投资策略规则;并探讨了不确定对投资临界值,以及不确定、先动优势及后动优势对均衡形成和企业投资时间间隔的影响;最后,通过数值释例给出了几个最优投资策略的精练纳什均衡解.     

R＆D投资决策的不对称双头垄断期权博弈模型

两企业进行R&D投资,考虑其间的研发成本不对称更贴近于现实。为此,本文建立了R&D投资决策的不对称双头垄断期权博弈模型,首先给出了领先者、追随者和同时投资者的价值函数和投资临界值点;通过引入混合策略法则证明了混合策略均衡的存在,并给出了不同情况下的两企业最优投资均衡策略规则;最后,数值分析表明了一个完美纳什均衡的存在。