基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究

Copula已被广泛地应用于金融领域,特别在金融市场上的风险管理,投资组合的选择,资产定价等方面,并成为解决金融问题的一个有力工具.本文以南方高增长基金的前10支股票为例,建立了投资组合风险分析的Copula-GARCH模型.结合Monte Carlo模拟技术,利用Copula理论计算投资组合的VaR,并与传统的VaR方法进行比较,实证结果表明基于Copula的VaR方法能够更加有效地测量开放式基金投资组合的风险.     

开放式基金经理与热手的实证研究

分析开放式基金近3年分6个半年的开放式基金经理的选时能力、选股能力,运用双向表法研究了基金经理的选时能力、选股能力的持续性.还作了基金净值增长率的持续性研究.发现我国的开放式基金经理有＂热手＂.     

Bloch型空间的一种等价刻划

得到了Cn中单位上Bloch型空间的一种等价刻划.作为应用,得到了Bloch型空之间复合算子为有界算子的一种新条件.     

Banach空间中的一个共轭拉格朗日函数及戡鞍点

本文在函数共轭概念下定义了拉格朗日函数，给出了拉格朗日函数鞍点概念；推证了这些概念的一些结论；由这些结论知，我们也得到了（ｐ）及（ｐ′）的一些最优性条件。     

中国证券市场指数波动的周期分析

中国证券市场股指的波动是否具有周期性?如果有，又如何测定呢?基于时间序列的谱分析方法，采用应用统计软件SAS．SPECTRA，本文对中国证券市场的市场指数进行了分析，得到了上证综指的谱密度与频率、上证指数的周期数据以及上证指数周期分析等结果。结果表明，证券市场的周期性波动确实存在，且主周期内嵌套次周期，波动周期与裴波那切数列奇妙地一致，证券市场有自身的运行规律。这些结论也证实了证券市场与宏观经济发展有相互关联、相互制约的关系。     

GARCH模型在开放式基金中的实证研究

用GARCH模型及其推广模型，分析了我国华安创新基金收益率的波动情况。实证分析结果表明：华安创新基金收益率存在异方兰性和不对称的现象，用EGARCH-M（2，2）模型就能较好模拟该基金收益率的特征。     

Marcinkiewicx算子的多线性交换子在Hardy型空间中的加权有界性

首先引入了一类由Marcinkiwicz算子和BMO函数构成的多线性交换子,然后利用原子分解的方法证明了该多线性交换子在Hardy型空间中的加权有界性.     

健康保险免赔额条款与保单限额条款的经济学分析

基于预期效用理论，对健康保险中的免赔额条款和保单限额务款进行经济学分析，通过对最优免赔额和最优保单限额的寻找，得到在风险转移过程中被保险人期望效用最大化的两个结论。     

基于Copula-TARCH的开放式基金投资组合风险的实证分析

以华夏基金的前10支股票为例,建立了AR(1)-TARCH-t(1,1)模型。分别采用正态Copula函数、t-Copula函数完成单个资产收益的边缘分布到资产组合联合分布的过渡。并结合Monte-Carlo模拟技术计算基金组合的VaR。比较实证结果得出Copula函数的选取影响投资组合风险值;由t-Copula函数仿真得到的VaR更保守。     

行业景气指数建立的方法选择及实证分析

在分析影响行业景气的因素的基础上，选择反映行业景气的指标，用因子分析方法构造行业景气指数，并对煤炭行业作了实证分析。