排序方式: 共有30条查询结果,搜索用时 713 毫秒
11.
中国股票市场指数效应的实证研究 总被引:10,自引:0,他引:10
选取截至2003年6月底之前调入和调出上证30指数、上证180指数、深证40指数、深证100指数的股票为样 本,对我国股市的指数效应进行实证研究.研究发现,调出指数的股票组合大多具有显著的负价格效应和正成交量 效应,而调入指数的股票组合大多不具有显著的正价格效应和正成交量效应.其中,调出深证40的股票和调出上 证180的股票的指数效应符合价格压力假说,调入和调出上证30的指数效应符合信号假说.指数效应原因的不同 反映了我国股票市场发展的实际情况. 相似文献
12.
中国股市短期反转策略实证研究 总被引:4,自引:0,他引:4
运用了Lo,Mavkinlay(1990)反转策略设计、Jegacleesh,Titman(1995)反转收益分解框架并引入成交量冲击对中国股市短期(周)反转策略进行了实证研究。结果表明,中国股市存在显著的短期(周)收益反转,反转强度与公司规模相关。反转收益主要来源于对公司特有信息的过度反应,而并非由“领先-滞后”结构驱动。引入成交量冲击能够显著优化反转策略,成交量包含了未来股价走势的重要信息。本文最后认为De Long(1990)关于正反馈交易者、Hong,Stein(1999)信息逐渐扩散的行为金融模型及市场操纵行为对于短期收益反转都具有一定解释力。 相似文献
13.
随着我国模具行业迅速发展以及市场经济结构的调整,社会对模具方面的人才也提出了更新、更高的要求。项目教学法,是师生通过共同实施一个完整的项目工作而进行的教学活动,把职业分为各类综合能力,每类能力又分解为各项技能,进行各项技能的养成训练,使学生在学习中获得更好的学习方法。 相似文献
14.
组合保险策略绩效实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
研究了2类组合保险策略(复制性卖权策略和恒定比例组合保险(CPPI)策略)对深圳成指的保险效果,结果表明,组合保险策略在市场呈现空头行情时,能够将投资组合损失锁定在一定范围内;在市场呈现多头行情时,能够捕捉到股市上涨收益.并且2种策略没有哪种策略绩效绝对优于另一种策略,且复制性卖权策略交易成本较大。 相似文献
15.
企业国际化是当今我国主要发展方向之一,本文首先总结分析了工业企业对外投资主要特主这些特征的形成原因。在掌握了我国工业企业国际化面临的环境条件的情况下,就国际化经营进入方式的决策问题进行了系统研究,提出一套结合我国现阶段实际的决策模式和模型,使决策过程系统化。 相似文献
16.
17.
中国股市知情交易概率的测定 总被引:1,自引:0,他引:1
根据知情交易者和未知情交易者行为,构建了交易者序贯交易过程.据此,建立单纯利用股票交易数据,在指 令驱动系统下中国股市知情交易概率测定模型. 相似文献
18.
在证券品种可变情况下M—V有效集的漂移分析 总被引:14,自引:0,他引:14
陈伟忠 《西安交通大学学报》1997,31(12):106-110
证券品种不断增加是新兴证券市场的基本特征之一。文中运用M-V组合选择理论的思想方法,系统分析了证券品种的增加对投资有效集的影响,依据新增证券的收益与原证券收益的相关性,分两种情况导出了有效集变化的模式和有效边界线漂移的方向以有漂称距离公式,表明,新证券的出现将有助于提高投资绩效,使有效边界线向左移动,移动的距离同时与新证券收益特征以及与原有证券收益的相关性有关。 相似文献
19.
针对汇率波动的非线性特征,应用马尔可夫机制转换方法对2003-09-10—2011-03-25期间人民币的无本金交割远期汇率(NDF)的异常波动进行识别,研究结果显示:①2005年7月21日和2010年6月19日央行2次汇改前后NDF汇率均为高波动的异常机制,汇改后的初期存在一个升值预期压力集中释放的阶段,表明人民币汇率制度改革取得了稳定预期的成效;②2007年下半年至2009初的国际金融危机期间NDF汇率出现持续的异常波动,其中,长期NDF波动受美元先贬后升趋势的影响更为显著,说明投机者预期更易受到国际金融市场冲击的影响.上述结果揭示了人民币升值预期压力的积聚期间和不同市场参与者的预期差异,对我国央行适时干预以稳定汇率具有参考价值. 相似文献
20.
采用"上证180"指数的周收益率数据,对基于随机规划方法的多阶段动态资产配置模型的投资绩效进行实证分析.研究结果表明:情景元素生成模型对动态资产配置模型的投资绩效起着关键性的作用,决策周期和资产配置频率等其他因素,只有在选择了适当的情景元素生成模型后,才能对投资绩效产生有利的影响,而中国证券市场目前的市场特征决定了采用反转策略的情景元素生成模型能产生较好的投资绩效;其次,动态资产配置模型一般在中长期投资中才能产生较好的投资收益;同时,最优的资产配置周期依赖于决策周期的时间跨度. 相似文献