资产配置中如何管理通货膨胀和随机利率风险:一种中长期投资问题

通货膨胀可以被认为是一种背景风险，通常只对财富的增长率有影响，而不会改变投资财富的数量。在现有的资产管理文献中，几乎大部分都没有考虑通货膨胀问题。但是，当投资期限为中长期时，通货膨胀风险及规避问题是不容忽视的，直到近期人们才真正开始关注通货膨胀风险。本文考虑了银行帐户、债券和股票这三种可以交易的资产，并且对以通货膨胀和短期利率为主要的影响因素的资产配王问题进行了研究，最后得出最优的资产配王方案，并对该方案的经济含义进行了分析。     

具有典型交易成本的投资组合管理模型及其求解

引入了非凹非凸的典型交易成本函数形式 ,建立了含有典型交易成本的投资组合管理模型 ,并采用遗传算法对其进行了有效求解 .通过数值实例分析了不同交易成本、不同风险水平对投资组合的影响.     

基于状态转移ARCH模型的中国股市波动性研究

通过引入波动性状态转移的ARCH(SWARCH)模型对中国股票市场的波动性进行了研究．SWARCH模型较传统的ARCH类模型显著地提高了股票市场波动性的描述与预测能力．实证结果表明，促使中国股市低波动性状态向高波动性状态转移的主要原因是股市的政策因素，这与因为实体经济基础的变化而促使美国股市波动性状态转移有着本质的区别．     

协商型从者多人递阶决策系统诱导策略的研究

详细研究了具有协商型从者的多人递阶大系统的决策问题。文中首先给出了这类决策问题诱导策略设计的基本思想和方法, 然后以线性二次型问题为例, 具体推导了这类问题诱导策略的形式, 并给出了诱导策略存在的充分条件。     

基于久期缺口模型的隐含期权利率风险管理

基于久期缺口模型研究了具有隐含期权的商业银行利率风险管理问题,提出了隐含期权利率风险测量的杂合低偏差序列Monte Carlo方法(HPL-MC),构建了利率风险管理的目标规划模型.计算实例表明,该模型可以较好地减少利率风险的暴露头寸 ,提高收益.     

一类非线性两级混合整数规划问题的全局最优解的近似算法

讨论了一类非线性两级混合整数规划的求解问题 .基于非线性混合整数规划理论和算法 ,探讨了对上级规划问题采用模拟退火求解混合整数规划的算法 ;对下级规划问题采用内罚函数法 .实际运算证明 ,该算法是有效的.     

基于神经网络技术的商业银行信用风险评估

研究了神经网络技术在商业银行信用风险评估中的应用．实证结果表明， 与传统统计方法（判别分析）相比， 神经网络技术具有更高的预测精度和更强的鲁棒性。     

政府与市场的分界——商法视野下的“国进民退”

近年来国内航空、钢铁、地产、煤炭以及交通等多个领域出现经济资源向国有企业集中回流的现象,＂国进民退＂的质疑与争议声愈来愈多。本文从现实中的两个具体案例谈起,从法经济学的角度,对＂国进民退＂这一客观经济现象进行了剖析。通过分析政府与市场的角色定位,指出政府与市场应该划定合理的分界,共同推动＂国进民退＂的合法进行。     

基于微观结构噪音修正的波动率估计——以中国股市逐笔交易数据为样本

基于中国股市遂笔交易数据,有效利用全样本不规则采样数据,采用二尺度已实现波动率(TSRV)方法对我国股票市场分离噪音下的日波动率进行估计,并将TSRV方法拓展至日内高频时段,结合RV模型进行了对比研究,研究结果正示逐笔交易数据相对传统起高频数据包含更多的交易信息,噪音的存在严重的干扰了波动率估计,TSRV方法在中国市场条件日间和日内都具有较好的适用性,能有效别出微观结构噪音对波动率估计的影响,提高波动率的估计精度和稳定性.实际应用中,TSRV方法对低频采样频率的选取具有很好的鲁棒性.