我国《证券法》对中小投资者的保护之分析

我国中小投资者在资本市场处于相对弱势的地位,长期以来,权利的行使受到一定的制约。比较分析国外的法律对中小投资者的保护,发现我国对中小投资者的保护的不足,重新设计证券法律责任,保护中小投资者的诉权实现,是保护中小投资者的最有效的途径。     

浅谈退市制度下如何保护中小投资者利益

我国退市制度正在不断发展和完善。一旦发生退市，中小投资者将成为最大的受害者，影响证券市场的健康、稳定发展。健全的退市制度需要包括保护中小投资者的配套措施。本文将借鉴国外成熟市场的经验，对保护中小投资者的若干方法与措施进行探讨．包括完善对中小投资者的民事赔偿制度，建立集体诉讼制度以及建立股本保险制度。     

论创业板市场中小投资者利益的保护

我国创业板市场正处于发展初期,中小投资者利益的保护问题十分突出。本文主要分析创业板市场所面临的风险和中小投资者的投资行为,进而提出如何在我国创业板市场建立中小投资者利益保护机制。     

关于我国中小投资者的利益保护问题

对中小投资者利益保护的程度直接关系到一国证券市场发展的广度和深度。只有有效的保护中小投资者的利益,投资者才能广泛并持续的参与证券市场,从而保证证券市场的持续发展与稳定繁荣,并最终推动整个经济的发展。     

证券法：中小股东权益保护法

保护投资者的合法权益不仅是证券法的立法宗旨,也是我国整体市场经济立法的宗旨。而在投资者中,中小股东权益的保护是毋庸置疑的重点。证券法的修改给中小股东带来了福音,这部直接调整资本市场的法律的修改增加了许多科学的制度与原则,例如保荐人制度、大股东的诚信义务、发行失败制度、证券投资者保护基金、归入权机制、退市机制等。这些规定无疑会对监督和限制上市公司大股东滥用权力,更好的保护中小股东起到积极的作用。     

投资者保护与公司治理的文献综述

公司治理在于保护中小投资者。投资者保护的有关理论早在20世纪50年代始就见于各文献,但对投资者保护的系统研究发端于20世纪90年代LLSV（La-Porta,Lopez-de-Silanes,Shleifer and Vishny）的贡献（又称＂law and finance＂流派）。投资者保护的理论主要集中在三方面：一是契约论,二是法律论,三是公司治理。无论是我国,还是在西方,都存在损害中小投资者利益的情况。本文将着重从公司治理的角度去阐述投资者保护。     

论我国证券监管体制对中小投资者的保护制度重构

保护中小投资者的合法权益是证券市场监管的核心,也是证券市场健康运行的基础。股权分置改革的最终目的是要完善市场基本制度建设,优化上市公司股权结构与公司治理结构,充分保护中小投资者的利益。为了更好的保护投资者的利益,文章提出建立投资者保护基金制度和健全民事赔偿制度,把事前、事中、事后的保护措施有效结合起来,强化证券监管,规制不正当证券交易行为,健全证券法律体系。     

证券虚假陈述民事责任对中小投资者的权益保护

中国证券市场发展的20年间,欺诈上市、内幕交易、虚假陈述、操纵市场等违法行为层出不穷,其中尤以上市公司的虚假陈述为甚。这不仅扰乱了证券市场的正常秩序,同时也严重损害了广大中小投资者的权益。因此,本文以证券市场的虚假陈述的民事责任为切入点,进一步探讨对中小投资者权益保护的不足及其完善措施。     

基于股权结构的投资者保护与公司多元化

基于公司股权结构构建投资者保护变量,运用Logistic回归分析和多元化回归分析方法考察中国投资者保护与公司多元化之间的关系.结果表明,上市公司因为第一大股东的绝对持股比例、相对持股比例和实际控制人的不同,导致投资者保护存在一定差异,而投资者保护的差异又会对公司多元化经营决策产生重大影响,投资者保护越好,公司进行多元化经营的概率越小;但当公司进行多元化经营后,投资者保护越好的公司,其价值折价越大.     

论我国《证券法》的立法目的

我国《证券法》在第1条规定了立法目的，其内容包括规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展四个方面。这四个方面是有层次性的，保护投资者尤其是中小投资者的利益是其根本目的。     

我国投资者保护立法问题研究

健全的投资者保护制度是促进证券市场持续健康发展之基。我国立法与司法实践逐步彰显出对投资者保护的重视。就立法而言,我国基本建立了投资者保护立法体系。然而,我国投资者保护立法存在许多不足,主要体现为体系不健全、具体规则领域缺陷、民事赔偿制度与救济制度不完善等。针对不足,我国可以通过完善投资者内外部具体制度来健全投资者保护的法律制度。     

会计制度的产权保护性研究——基于投资者保护视角

在制度经济学的基础上分析会计制度的产权保护性——投资者保护,提出会计制度与投资者产权保护的替代效应、互补效应。并基于理论分析,结合我国现实背景,着重探讨会计制度与投资者保护的替代效应。     

基于投资者保护的证券市场监管规制

投资者保护是被国际证券委员会（IOSCO）列为证券市场监管的目标,新兴市场的诸多不足,导致政府监管的非市场化,成为我国证券监管中投资者保护的制度性缺陷。在完善政府监管投资者保护的路径选择上,必须把＂投资者保护＂的监管理念通过制度设计落实到监管实践,消除法律方面的不完备,实现政府监管的市场化,并加强对监管者的监管。     

从类型思维角度探讨资产过度反应与反应不足

过度反应和反应不足的研究孕育了不少资产模型,如,基于保守主义和代表性思维的BSV模型;基于过度自信和自我归因的DHS模型;基于异质投资者的HS模型等,本文力图从一个新视角:类型思维,来诠释资产过度反应与反应不足现象.在类型思维中,投资者倾向于将资产与类型匹配,基于此对不同资产类型的未来回报加以预期,本文描述了贝叶斯思维者类型预期与类型思维者类型预期特性,并进一步论述基于类型思维的投资者偏差:反应不足和过度反应.     

利率惊喜对股指收益率的影响——基于投资者情绪的研究

文章引入预期理论,将利率分解,更精确地衡量央行货币政策的作用.运用主成分分析构造综合的投资者情绪,并使用线性回归模型研究利率惊喜、投资者情绪对股指收益率的影响.通过研究发现,如果未对利率进行分解将得出与金融理论相悖的观点,利率惊喜对股指收益率影响显著;投资者情绪能加强政策变量对股指收益率的影响.总之,加入预期理论和投资者情绪能更好地研究和解释利率对股票市场的影响.     

投资者情绪指数研究综述

对国内外学者在投资者情绪指数方面的研究工作进行了研究梳理，把它们划分为两类：一是通过直接调查投资者的情绪而得到直接指数；另一类是通过获取客观数据整理后，间接反映投资者的心理变化的间接指数。最后指出目前关于我国投资者情绪指数研究的不足和将来对投资者情绪需要研究的几个方面。     

基于最大输出电流的智能太阳能电源管理电路

为实现跟踪太阳能电池板的最大功率点, 提出一种基于直流鄄直流(DC/ DC: Direct Current-Direct Current)变换器最大输出电流的方法, 并将模糊逻辑控制理论应用于太阳能电源管理电路进行智能化充放电管理。 建立了 DC/ DC 变换器数学模型, 理论证明了基于最大输出电流跟踪太阳能电池板的最大功率点的可行性。 模型采用 STM8L151K4T6 单片机控制 Sepic 变换器电路实现了对 3 W 的小功率太阳能电池板的最大功率点跟踪, 对储能元件蓄电池的恒流恒压充电控制以及过充和过放保护进行控制。 实验结果验证了该设计的合理性和有效性, 实现了太阳能电源管理电路的最优控制。     

杂草生物治理研究进展

综述了国内外以昆虫、病原微生物、动物、植物、微生物代谢物治理杂草的研究概况，指出杂草生物治理具有对环境安全、持效性强、经济效益高等优点，是实施杂草治理可持续发展的根本出路，具有十分重要的生态、环保和经济意义。     

可卖空股票和借贷的最优投资策略

考虑一类投资消费模型。投资者可连续投资于无风险债券和风险股票，假定存贷利率不同，并且可允许卖空股票。投资者的目的是使来自消费的贴现效用的期望值最大。利用最优控制的方法，得到投资者的最优投资策略。     

在机制转换金融市场中红利对最优消费投资影响分析

考虑了在不同机制下的金融市场中带有红利支付的消费投资问题,在连续的时间里,投资者选择的消费投资策略使期望效用最大化.市场系数和投资者的消费效用是依赖于金融市场机制的.利用马尔可夫过程和随机控制理论,就几个特殊的HARA效用函数情形获得了最优消费投资策略的显示解.并针对市场在两种机制中的转换进行经济分析.