新形势下我国巨灾风险管理体系建设研究

综合相关资料,分析了我国巨灾风险现状,总结了我国巨灾风险管理存在的问题.基于我国巨灾风险特点和风险管理现状,根据巨灾风险管理的国际经验,得出了应该逐步构建以政府为主导,以构建巨灾科学知识系统为技术支撑,保险与金融相互结合的巨灾风险商业化管理新模式的结论.强调了政府担任的角色不应该是第一保险人,而应该是最终保险的承担方.另外也强调了科技是重要技术支撑,加快对巨灾知识系统的研究及建立已经刻不容缓.最后指出巨灾证券化是中国构建巨灾风险管理模式的必走之路,但是巨灾风险证券只能作为巨灾再保险的补充,不可能完全取代巨灾再保险.     

中国保险业应对巨灾风险的经营策略分析

随着巨灾风险所造成的损失越来越严重,传统再保险已无法满足市场的需求,国际保险业开始尝试将巨灾风险向资本市场转移,出现了巨灾风险证券化的趋势.我国一直是巨灾多发区,如何满足巨灾保险需求以及分散巨灾风险是中国保险业亟待解决的问题.从中国保险业的现状出发,提出了应对巨灾风险的若干对策.     

基于联合概率分布的最优再保险策略

在保险公司和再保险公司的风险管理中,基于优化准则确定最优保险和再保险策略始终是保险学术界广泛关注的话题.许多已有研究大多都是从保险公司角度出发,考虑保险公司的最优再保险策略,然而保险公司的最优策略可能并不是再保险公司的最优选择,甚至不被再保险公司所接受.鉴于此,基于联合概率分布同时考虑保险公司和再保险公司双方的利益,探讨了基于期望值原则的最优比例再保险策略和最优停止损失再保险策略,在此基础上,进一步考虑了一般保费原则和更广泛的再保险合同类下的最优再保险策略,这些研究将对保险公司和再保险公司的风险管理及战略决策起到重要作用.     

模糊厌恶情况下的最优投资和最优再保险策略

基于经典风险模型，研究方差保费准则下的最优投资和最优再保险问题.选取超额损失再保险，结合保险市场和金融市场的模糊厌恶性，以最大化公司的最终财富期望效用为目标，得到了最优投资和最优再保险策略满足的关系式.通过数值算例研究了模型的重要参数对最优策略的影响.     

模糊厌恶下安全区域内的最优投资再保险策略

文章考虑了模糊厌恶型保险公司的鲁棒最优投资再保险策略问题.假设保险公司以安全区域内达到给定水平κ(≥u_s)的期望时间最小化为目标，保险公司可以投资和购买比例再保险，通过动态规划方法，根据随机控制原理建立相应的HJBI方程，得到最优鲁棒投资再保险策略和相应的值函数的解析解.最后分析了模糊厌恶参数对最优策略和值函数的影响.     

最小化损失概率的再保险和投资问题

本文考虑保险公司的再保险和投资策略问题.为了在降低风险的同时增加收益,保险公司会考虑在再保险的基础上将剩余财富投资到m种风险资产中.资产中风险资产的价格波动服从几何布朗运动.本文给出了考虑再保险和投资之后的财富模型,基于最小化损失概率的基础上求解其相应的HJB方程,从而给出保险公司的再保险和投资的最优策略.     

基于供需均衡的保险精算与期权定价相关性

在综述期权定价与保险精算相关研究的基础上,运用供需均衡原理取代金融市场的无套利均衡原理,推导出纯保费精算定价公式;进而利用保险精算方法,在损失分布服从对数正态分布假设下,在连续时间状态下推导出经典的Black-Scholes期权定价模型;最后将保险精算与期权定价统一于一般经济学研究框架,通过规范的经济分析证明本文得到的纯保费精算定价就是帕累托最优纯保费,也就是买入看涨期权的价格.从理论上扫清了期权定价模型在保险领域的应用障碍,为保险精算与期权定价的融合和统一奠定了理论基础.     

论我国巨灾保险立法的历程、现状与改进

梳理了我国保险立法的演进过程,评析政府和学术界所作的理论研究和改进,提出我国巨灾保险立法时机已成熟,未来的巨灾保险立法体系应有专门的巨灾保险法律,辅之以多项巨灾保险法规。巨灾保险立法应体现巨灾保险的强制性。     

巨灾债券的结构及触发条件浅析

近年来由于人为或者自然巨灾造成的损失越来越严重,导致保险公司和再保险公司面对巨灾风险无能为力。人们将眼光投向了资本市场,通过巨灾风险证券化,借助巨灾债券、巨灾互换等一系列金融手段来解决巨灾风险给保险业带来的困境。本文以巨灾债券为例,对于巨灾风险的危害、巨灾风险的发展趋势、巨灾债券的结构以及巨灾债券的触发条件作了浅显的介绍。     

完备市场中个体的最优保险策略

当完备市场处于跨期均衡状态时,个体如何选择最优的保险策略以最大化其期末财富效用.通过采用最优控制理论可以证明,此时个体的最优保险策略实际上相当于购买普通的看跌期权.     

超额赔款再保险的双Cox风险模型

随着保险业务的扩大与发展,保险公司必须购买某些险种的再保险来规避风险.为了研究保险公司购买再保险后的破产概率,文章讨论了一类保费收取与理赔发生都为Cox过程的超额赔款再保险风险模型,得到了一个破产概率明确的表达式及Lundberg不等式.     

再保险的COX风险模型

论述了保险公司再保险险种的破产概率情况,指出了随着保险业务的扩大与发展,保险公司为了规避风险进行再投保的风险情况,建立了再保险的COX风险模型,得到了破产概率明确的表达式及Lundberg不等式。     

带投资组合和超额赔款的再保险双Cox风险模型

对于保单到达过程与索赔过程均为 Cox 过程的情况,考虑到保险公司为了规避风险进行投资组合和再保险,将经典风险模型推广,建立了一类再保险双 Cox 风险模型,运用鞅论方法得到了此模型 Lund-berg 指数上界和破产概率的上界,并给出了最终破产概率的解析表达式。     

一类离散时间风险过程停止损失保费的上下界估计

再保险对于所有的保险人而言都是极为重要的,当面临巨额索赔时,保险公司需要通过再保险进行分散风险、稳定经营.停止损失再保险是一种重要的再保险形式,它承保损失超出指定免赔额的超额部分.针对一类离散时间更新风险过程,给出了停止损失保费的3种不同形式的上下界估计,并通过实例做了数值分析.     

高价车内部分保系统及实现

为满足各级公司对高保额机动车辆险的风险分散需求,又要尽可能保住该类优质业务的利润,利用中国人保公司整体优势,通过IT技术自动实现高价车内部分保。运行2年,该类车保费年增幅平均达89%,每年可节省上百万的分保利润。该系统适合在有相当多规模不大的子公司,但整体有一定规模的财产保险公司中运用。     

鞍山地区政策性农业保险的问题与对策

针对鞍山地区政策性农业保险制度不完善问题,为更好地发挥政策性农业保险在农业生产中遭遇的各种风险事故的补偿作用,从实地调研出发,在文献研究的基础上,对鞍山地区政策性农业保险运行情况进行梳理,发现存在承保面有待拓宽、巨灾风险分散机制缺乏、政策性农业险种较少,保险公司农险业务创新不够等问题,提出了提高政策性农业保险的保障水平、因地制宜大力开发新险种、建立巨灾风险分散机制等建议.     

效用函数下的最优再保险策略

从再保险公司的角度出发,根据再保险公司的风险偏好及投资收益情况,在投资基金价格服从带漂移的几何布朗运动的假定下,应用效用理论给出了最优再保险的定价策略.     

再保险对带干扰Poisson风险模型破产时间的影响

联系现实中保险公司的经营行为,建立一类理赔额受限的带干扰Po isson风险模型,运用鞅论的方法,分析再保险方式对该风险模型资金盈余首次到达0时刻的影响,得到它的矩母函数和数学期望,并通过与不采用再保险方式的带Po isson风险模型资金盈余首次到达0的期望时间的比较,发现再保险方式是分散保险公司经营风险的非常有效的一种途径。     

一种新型风险下的最优再保险

在标准差计算原理下，给出了最优再保险函数要满足的充分条件。当保险人采取截方差风险测量、再保险人采取方差风险测量时，在一个限制条件函数类中，给出了最优再保险函数的具体形式。     

保险公司的一般最优控制问题研究

在股票价格波动服从几何布朗运动规律的条件下,研究了保险公司的一般最优控制问题,得到了一般最优控制问题价值函数的HJB方程,利用鞅方法证明了HJB方程的识别定理,得到了一般最优控制问题中的最优策略。