EMV和EUV理论在投资风险决策中的应用

期望货币值(EMV)客观分析几种情况出现的收益或亏损值及可能出现的概率;计算期望值(EUV)进行方案决策,但是它没能体现投资者(决策人)的价值观、偏好、经济承受能力.期望效用值准则是决策者在确定环境下对每个方案的隐含价值或偏好的一种量度,正好补充了期望货币值的不足,两者结合能够取长补短,达到更符合实际的决策方案.     

浅谈贝叶斯风险决策分析

从事经济活动具有风险,在制定一项经济决策之前,应注重其风险分析。文章将贝叶斯理论应用于经济活动,简述了贝叶斯理论的基本原理,并通过一个具体实例,给出了应用贝叶斯理论的步骤和方法。     

论风险型决策过程中的信息价值

本文根据决策论的有关知识，探讨了风险型决策过程中信息的价值及有效性问题。     

西方风险决策理论的发展及其启示

文章论述了西方风险决策理论发展的主要脉络及其重要的理论更迭.探讨了风险决策中的理性问题、前景理论对风险投资的启示以及中国大学生风险决策的实证研究中发现的问题.     

风险决策中不同决策准则决策一致性条件

首先给出了理想条件收益值的概念,证明了一个风险决策问题的理想条件收益值是一个定数,并给出了条件收益值与条件损失值的关系.其次给出了理想期望收益值的概念,证明了一个风险决策问题的理想期望收益值是一个定数,并在以上概念和结论的基础上给出了期望收益值与期望损失值的关系.最后给出了风险决策中按不同决策准则决策的一致性条件.     

EMV、EOL和EUV理论在风险决策中的应用分析

文章简要介绍了最大期望收益决策准则、最小机会损失决策准则和最大效用值决策准则,将它们应用于风险决策案例并进行分析,最大期望收益决策准则和最小机会损失决策准则结论基本相同,二者与最大效用值决策准则结合使用,可使决策更为合理.     

西方风险决策理论的发展及共启示

文章论述了西方风险决策理论发展的主要脉络及其重要的理论更迭。探讨了风险决策中的理性问题、前景理论对风险投资的启示以及中国大学生风险决策的实证研究中发现的问题。     

条件g-期望与相关风险测度

利用倒向随机微分方程(BSDE)理论中的条件g-期望来定义风险测度及动态风险测度,证明了它们都满足相关风险测度及动态相关风险测度的公理化定义,并且给出了所定义的相关风险测度及动态相关风险测度的表示定理．最后,给出了相关风险测度及动态相关风险测度的一些重要性质。     

基于广义期望效用理论的主观概率调整的一致性风险测度

在对广义期望效用理论进行综述的基础上,将该理论与一致性性风险测度联系起来,并利用广义期望效用理论中的Choquet期望效用函数,提出了一个主观概率调整的一致性风险测度.以中国股市中的一个资产组合为样本,利用二元随机波动率模型对资产组合收益率分布进行描述,并使用马尔克夫链蒙特卡罗的模拟方法对该分布进行模拟,计算了主观概率调整的风险值.     

地下工程的可靠性与风险决策

利用可靠度理论和风险理论对地下工程的可靠性和风险进行了评价,将可信因子应用到风险决策中,结合实例探讨了风险决策的方法和步骤。     

基于动态极值VaR股指分析的中国行业风险研究

应用动态极值VaR模型分析中国行业股票价格指数,对不同市场条件下中国行业风险进行实证研究.在McNeil等提出的GARCH模型与极值理论基础上,运用Huisman等提出的VaR法修正上述风险值估计方法,构建了动态极值VaR模型.在该模型的构建中考虑了风险因子的时变特性,采用EVT方法对风险因子的厚尾特性进行建模,简化了风险值的估计过程,并提高了估计的准确性.动态极值VaR模型能够较好地刻画风险尾部分布特性,同时能够比较准确地度量所研究时间段内的市场风险和行业风险.研究结果表明,不同市场条件下各行业的风险特性具有显著的变化.最后利用Kruskal-Wallis一致性检验对上述结论进行了验证.据此,在资产组合管理过程中,有必要依据市场环境和行业风险特性对资产配置比例进行调整.     

基于CVaR理论的原油采购策略研究

在采购原油过程中,企业除了控制采购成本,还需控制潜在风险损失。文章利用金融领域的条件风险价值理论度量企业面临的潜在风险损失,结合随机规划理论构建了一个两阶段的原油采购决策模型,并结合我国原油进口实际进行了算例分析,分析结果对指导企业原油采购及风险控制具有参考意义。     

企业价值视角下基于网络分析法的绿色供应链绩效评价

从企业价值理论的新视角,将当前与长远利益相结合,将短期目标与长期发展相结合,从绿色供应链企业的盈利能力、成长能力、抗风险能力、可持续发展和绿色环保5个方面构建绿色供应链绩效评价的一级指标指标体系,并包括22个二级指标.结合绿色供应链绩效评价为多目标、多准则决策问题的实际,应用网络分析法(ANP)进行绩效评价,并通过Super Decisions(SD)软件进行权重的辅助计算进行实证研究.     

基于粗糙集的识别矩阵值简式求取算法DMBVR

针对粗糙集所采用化简决策表的方法中存在着求取属性约简和值简式时重复计算的问题进行了改进. 提出基于识别矩阵得到决策规则值核的方法, 进一步给出基于识别矩阵求取决策规则值简式的算法DMBVR, 并证明DMBVR算法能得到决策表中所有决策规则的值简式, 从而使计算决策规则的值核与值简式的过程变得更加简便、 直观.     

工程项目投资方案风险决策

针对同一资产或项目的不同投资方案的风险决策问题,采用衡量风险的主要指标(变异系数,极差)对文献[1]中基于信息论中熵值的投资风险决策进行了改进和完善,并结合实例应用进行了分析.     

一种基于粗糙集理论的值约简算法

基于粗糙集理论,提出一种无需建立差别矩阵,无需计算分明函数的值约简算法,阐述该算法的设计思想和具体步骤,并用具体算例证明此算法可行,而且获取的规则是完备无冗余的。     

布朗桥中极值分布及在国债风险分析中的应用

通过Girsanov定理进行测度变换,构造新的测度,然后在布朗运动终值点确定的事件前提下利用不同测度事件发生的条件概率相等来剔除布朗桥过程中漂移率影响因素,并再次使用测度变换与L’Hopitl准则获得其极值的分布。同时采用布朗桥运动模型描述六只交易所挂牌交易的国债的波动,VaR(在险价值)衡量国债风险水平,最后利用布朗桥运动极值分布的结果获得六只债券的VaR(在险价值)。     

引入VaR和ES约束的投资组合理论实证

针对机构投资者控制市场风险的需要,将VaR(风险价值)和ES(期望不足)约束引入到均值一方差投资组合理论中,并利用中国A股1995～2002年的数据,实证了VaR和ES约束对组合绩效的影响．实证结果表明：对于有无风险约束、风险约束类型(VaR对ES)、置信水平高低以及约束值的大小这4项选择(任选1项而其他3项任其变化),存在风险约束或ES约束或置信水平高或约束值小时组合的风险调整绩效均显著好于相应组合的风险调整绩效,而组合绩效表现则完全相反。